Deze week krijgt u van OptieAcademy winst met covered call op ABN AMRO als Optie Trade van de Week gepresenteerd.

ABN AMRO is met tickersymbol ABN aan de Amsterdamse effecten- en optiebeurs genoteerd. 

 

Fundamentele analyse ABN AMRO:
ABN AMRO Group (kortweg ABN AMRO) is een financiële instelling en is in 1720 opgericht. ABN AMRO heeft het hoofdkantoor in Amsterdam en heeft ruim 22.000 werknemers in dienst. ABN AMRO richt zich op retail-, private- en corporate banking klanten. Een scala aan producten en diensten wordt aangeboden middels onder meer geavanceerde mobiele applicaties en internetbankieren. De bank is actief in Nederland en de rest van Europa. Enkele merken van ABN AMRO zijn ABN AMRO Hypotheken Groep, ABN AMRO Pensions, ABN AMRO Verzekeringen, International Card Services, MoneYou, ABN AMRO Clearing, ABN AMRO Commercial Finance, ABN AMRO Lease, ABN AMRO Funding USA LLC en Stater. Onder leiding van de CEO, Gerrit Zalm, heeft ABN AMRO in boekjaar 2014 een omzet van €8,1 miljard en een nettoresultaat van €1,1 miljard behaald. Op 17 februari publiceert ABN AMRO de resultaten van het 4^de kwartaal van 2015. Meer informatie vindt u op de corporate website: https://www.abnamro.com/nl/investor-relations/index.html
De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.

Kengetallen:

– Marktkapitalisatie: €18,4 miljard.
– Omzet (boekjaar 2014): €8,1 miljard.
– Nettoresultaat (boekjaar 2014): €1,1 miljard.
– Dividendrendement: 5%.
– Koers/winst-verhouding: 8,5.

Daggrafiek ABN AMRO: 

 

ABN AMRO werd op 20 november geherintroduceerd tegen een koers van €17,75. Dit was de laagste koers van 2015 waarna het aandeel omhoog ging. Eind december werd een ‘high’ aangetikt van €21: een stijging van ruim 18%. Op dit moment consolideert ABN AMRO tussen €19,50 en €20 in afwachting van een nieuwe richting.

Weerstand ligt momenteel bij €21 terwijl een stevige steunzone bij €19 kan worden gevonden. We hebben sinds de herintroductie van ABN AMRO in november een long positie gehad, in de vorm van gekochte aandelen in combinatie met een geschreven call. Dit was een beperkte hausse-positie omdat het opwaarts potentieel beperkt werd vanwege de geschreven call. We hebben een mooie winst behaald met de ABN Amro trade, zie onderstaande uitleg.

Op dit moment hebben we geen positie meer en wachten op nieuwe kansen. Onlangs hebben een affaire in ABN Amro winstgevend afgesloten, die we uiteraard exclusief aan onze OptieActief-abonnees hebben gecommuniceerd. Onderstaand lichten we de opgezette ‘covered call’ op ABN AMRO toe.

 

Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €20,20.
Tweede weerstand: €21.
Eerste steun: €19,40.
Tweede steun: €19.

Covered call op ABN AMRO
Onlangs hebben we onderstaande trade uitgevoerd, nadat we 200 aandelen ABN AMRO binnenkregen uit hoofde van de emissie. De helft van onze aandelenpositie hebben we vrij kort na de emissie gesloten waarna we 100 aandelen in positie overhielden:

“Toelichting:
We hebben 100 aandelen ABN AMRO (tickersymbol: ABN) in portefeuille, die we via de emissie hebben binnengekregen. Hierop gaan we nu gedekt 1 out of the money call schrijven. Koers ABN: €19,52.

Bestaande positie:
Long: 100 aandelen ABN @ €17,75.

Transactie:
We verkopen (Open Sell): 1 ABN DEC 20,50 Call @ €0,16.

Nieuwe positie:
Long: 100 aandelen ABN @ €17,75.
Short: 1 ABN DEC 20,50 Call.” Geexpireerd op €0.

Bestaande positie:
Long: 100 aandelen ABN @ €17,75.

Transactie:
We verkopen (Open Sell): 1 ABN JAN 20,50 Call @ €0,17.

Deze positie hebben we onlangs gesloten bij een aandelenkoers van €20,08. We verkochten 100 aandelen ABN AMRO @ €20,08 waarop we derhalve een winst behaalden van €233. Tegelijkertijd kochten we de geschreven JAN 20,50 Call terug op €0,13 waarop we per saldo €4 hebben verdiend. De totale winst bedroeg €237 bovenop de winst €16 uit hoofde van de geschreven december call die waardeloos afliep en de winst van €130 die we eerder met de andere 100 aandelen ABN AMRO hebben behaald.

Winst beperkt door geschreven call
Bij een sec geschreven call dus zonder aandelen als dekking, heeft de verkoper van een call optie een verplichting (maar niet het recht) om een vastgestelde hoeveelheid van een onderliggende waarde te leveren tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs. Omdat wij 100 aandelen ABN AMRO in portefeuille hadden, konden we hierop gedekt 1 call schrijven. De winst was beperkt omdat de verkoopprijs van ABN AMRO vastgelegd was op maximaal €20,50. Hierop behaalden we een mooie winst: enerzijds omdat de aandelen in waarde toenamen en anderzijds konden we de geschreven call optie tegen een iets lagere prijs terugkopen.

Voordeel gedekt call schrijven op aandelen
Het voordeel van gedekt een call schrijven op aandelen is dat er extra rendement kan worden behaald. De extra premie, die men anders niet zou hebben gehad, kan hiermee worden opgestreken. Een ander voordeel is dat we de aandelen langer in positie hebben gehouden door een call erop te schrijven. Anders zouden we eerder geneigd kunnen zijn om te snel winst te nemen.

Wij liepen neerwaarts risico vanwege de gekochte aandelen en de ontvangen premie zorgde maar voor een beperkte neerwaartse bescherming. Zoals zojuist aangegeven, hebben we de gehele positie gesloten voordat de geschreven optie afliep. We vonden op dat moment de markt te riskant. We adviseren altijd om van te voren een stop-loss te hanteren, oftewel bepaal een niveau waaronder u de positie gaat sluiten om zo het risico te beperken.

Sinds we zijn uitgestapt is ABN AMRO ruim 3% gezakt. We hebben hierdoor onze handen vrij gekregen om een nieuwe positie op te zetten in ABN AMRO of in een ander fonds.

Zo ziet u dat u met opties alle kanten (kopen en schrijven) op kunt, afhankelijk van uw visie. Het schrijven van 1 call op het bezit van 100 aandelen zorgt voor extra rendement. Momenteel ontvangt u minder dan 1% rente per jaar op een spaarrekening. In dat perspectief is extra rendement op aandelenbezit, door het schrijven van een call, bovenop het dividendrendement, wat aardig hoog is bij ABN AMRO zeker het overwegen waard. U hoeft de optie overigens niet tot het eind van de looptijd te houden, maar u kunt altijd iedere beursdag uw optie sluiten, mocht uw visie veranderen. Wij hebben dat ook gedaan op een koers van €20,08!

Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl

Website: https://optieacademy.nl/
Disclaimer

Het OptieAcademy-team heeft een positie in ABN AMRO. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.