Beleggers verloren afgelopen week aanzienlijke bedragen met de handel in Forex en contracts for difference (CFD’s), ondanks waarschuwingen voor de risico’s van deze hefboomproducten.

Wat is een contract for difference?

Met een contract for difference, oftewel CFD, verhandelt de belegger een contract met een bank of broker om in te kunnen spelen op een koersverandering van een aandeel, index, valuta of een andere onderliggende waarde.

De aanbieder van het contract betaalt de belegger het verschil tussen de waarde van het onderliggende product bij aankoop en verkoop. In tegenstelling tot Turbo’s kunnen beleggers doorgaans 24 uur per dag handelen en anders dan opties kennen CFD’s geen vaste afloopdatum, maar kan een CFD tegen overnight financieringskosten worden aangehouden.

Beleggen met een hefboom

De CFD belegger handelt met een hefboom. Om een CFD positie in aandelen te verhandelen heeft hij maar 10% tot 20% van de onderliggende waarde nodig op zijn rekening, de margin. Op een index of valuta is de margin vaak maar 0,5% tot 2% van de onderliggende waarde.

De belegger kan met zijn inleg dus belachelijk grote posities innemen, maar anderzijds neemt hij dan ook hele grote risico’s. Echter, de belegger moet zich wel bewust zijn van dat risico en het risico beheersen door onder meer gebruik te maken van een stop-loss order en niet een te hoge hefboom te gebruiken. Als zijn visie uitkomt, kunnen er honderden procenten winst gemaakt worden. Als de belegger het verkeerd heeft gezien, dan kan hij echter meer verliezen dan zijn inleg en zelfs zijn hele account opblazen. Dit hebben we gezien bij de actie van de SNB, toen de CHF in een kwartier 25 % meer waard werd ten opzichte van de Euro.

Kosten verwerkt in spread

De kosten van CFD’s zitten verwerkt in de spread (het verschil tussen de bied- en laatprijs) die brokers rekenen. Ook vragen veel aanbieders een commissie en moeten beleggers ‘overnight’ rente betalen als ze ’s nachts een positie aanhouden.

Naar schatting van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), handelen in Nederland zo’n 18.000 beleggers CFD’s. De toezichthouder publiceert binnenkort een rapport over CFD’s, maar gezien eerdere publicaties over Turbo’s lijken de conclusies al vast te staan.

In oktober bleek namelijk al uit onderzoek van de Franse markttoezichthouder AMF dat 15.000 Franse beleggers die tussen 2009 en 2012 handelden, veel geld met CFD’s verloren. Het verlies bedroeg gemiddeld bijna €11.000 per belegger, terwijl de markten in deze periode juist per saldo stegen. De kans dat een CFD-belegger geld kwijtraakte bedroeg maar liefst 89%!

Hoe meer… hoe minder

Opvallend was dat de particulieren die het meest handelden, ook het meeste geld kwijtraakten. Dit zagen we ook al eerder in Nederland toen de Universiteit van Maastricht in een soortgelijk onderzoek tot gelijke conclusies kwam.

CFD-brokers spenderen veel aan marketing. Ze doen dat vooral op internet, waar ze beleggers verleiden om klant te worden met ‘gratis handelsbonussen’, dus lokkertjes die tot in de honderden euro’s lopen.

De AFM liet weten aanbieders op de vingers te hebben getikt vanwege hun gebrekkige voorlichting over de risico’s van CFD’s. De vraag is echter of toezichthouders grip kunnen krijgen op de markt. Veel aanbieders zoals Plus500 en Markets.com zijn gevestigd in belastingparadijzen als Malta en Cyprus, maar beschikken over een zogenaamd ‘Europees paspoort’ waardoor zij hun diensten op de Europese markt kunnen aanbieden.

In Nederland zijn overigens ook gedegen buitenlandse partijen zoals het Deense Saxo Bank en het beursgenoteerde IG Markets actief met CFD’s. ’s Werelds grootste CFD-broker IG heeft vorige week $45 miljoen verloren door het bloedbad in de EUR/CHF.

Forse verliezen op CFD’s en Forex

Nadat vorige week donderdag de Zwitserse centrale bank onverwacht besloot om de bodem onder de euro van CHF 1,20 los te laten, daalde de euro meer dan 25% tot ver onder CHF 1. Kort na de ingreep van de Zwitserse centrale bank meldden al de eerste brokers met grote verliezen als gevolg van de ‘move’ van SNB.

Ook hebben al de eerste ingrepen plaatsgevonden om brokers van de ondergang te redden, waaronder het Amerikaanse FXCM dat een slordige $200 miljoen verloor. Daarnaast kampten ook banken en particuliere beleggers met honderden miljoenen aan verliezen vanwege de onverwachte ingreep.

Bovenstaande berichten geven aan dat CFD’s zeer riskant kunnen zijn en vooral als er met een te hoge hefboom wordt gewerkt. Wij weten daarentegen als professionele optiehandelaren hoe we met risico moeten omgaan en kunnen ook in dalende en sterk bewegende markten met opties geld verdienen. Op de beursvloer deden we niet anders, uiteraard in combinatie met een goed riskmanagement.

OptieAcademy OptieAanbevelingen
Wilt u ook consistent beleggen met een goed rendement (in 21 maanden 30% winst). Wordt dan abonnee op onze OptieAanbevelingen. We hebben 2 portefeuilles: OptieAanbevelingen Europa en OptieAanbevelingen USA. Voor meer informatie verwijzen we u naar onze website: https://optieacademy.nl/optieaanbevelingen/

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl

Disclaimer
Het OptieAcademy-team kan een positie hebben in besproken onderliggende waarden. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.