Deze week krijgt u van OptieAcademy de Optie Trade van de Week gepresenteerd: hoe een scheve positie uit te handelen; in ons geval van Arcadis.

Op het Amsterdamse AEX-fonds Arcadis worden opties verhandeld, wat ons mogelijkheden biedt om mooie optietrades op te zetten. Niet alles wat we aanraken verandert in goud en natuurlijk hebben wij ook de nodige trades, die niet goed lopen. Dit hoort er allemaal bij als je handelt. Het belangrijkst is dat er onderaan de streep een winst staat.Bij OptieAcademy hanteren we niet voor niets het credo: “Risk is what you manage and Return is what you get”.  Deze week geven we aan hoe we een verliesgevende positie in Arcadis hebben uitgehandeld met als resultaat: een beperkt verlies. We hopen dat u op deze wijze inzicht krijgt hoe een verliesgevende positie tot een goed einde te brengen.

Daggrafiek Arcadis

Arcadis is sinds april hard afgegleden vanaf de top rond €31 en bereikte in september nog een low €19,86. Vervolgens wist het aandeel steun te vinden rond €20 en zette een herstel in tot €24,30 op 12 oktober. Daarna wist Arcadis niet meer te overtuigen en zette een dalende trend in richting de steunzone van €21. Vorige week zakte het aandeel na slecht ontvangen derdekwartaalresultaten. Mocht Arcadis steun vinden rond €21 dan zouden we weer een longpositie kunnen overwegen.

Vooralsnog zorgen de exponentiële moving averages (10, 20, 40 en 47) voor weerstand tussen €22,50 en €23,50. We zouden liever nu een put schrijven dan sec een call kopen, want zelfs als de koers nog iets zou dalen, dan kan er met een short put nog geld worden verdiend. In het geval u voor een call zou hebben gekozen, zou u wel uw premie hebben kunnen verliezen.

Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €23,74.
Tweede weerstand: €24,30.
Eerste steun: €21,30.
Tweede steun: €19,86.

Meer informatie vindt u op de corporate website van Arcadis: https://www.arcadis.com/en/global/investors/

OptieAcademy OptieAanbevelingen:
We hebben momenteel geen optie positie meer in Arcadis. De onderstaande gedane trades hebben we onlangs exclusief aan de OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd.

Aanvangspositie short put Arcadis
We hebben op 17 juli bij een koers van €24,70 een september put optie geschreven met uitoefenprijs 23,50 waarvoor we €0,53 hebben ontvangen. Als schrijver (verkoper) van een putoptie kregen we dus een (potentiële) verplichting (maar niet het recht) om een vastgestelde hoeveelheid van een onderliggende waarde af te nemen tegen de vooraf bepaalde prijs, zijnde de uitoefenprijs van 23,50. Voor dit risico ontvingen we uiteraard wel een optiepremie.

Een schrijver van opties kunt u het beste vergelijken met een verzekeraar die speculeert op het niet geschieden van een bepaalde gebeurtenis. In het geval van een short put: de belegger speculeert erop dat een onderliggende waarde niet onder een bepaalde prijs daalt.
Short put Arcadis

Het winst/verlies-profiel op september-expiratie van de short put Arcadis met uitoefenprijs 23,50 is via bovenstaande figuur geïllustreerd. De winst is beperkt tot de ontvangen premie, in casu €0,53*100 per optiecontract. De geschreven put optie levert pas een verlies op, zodra de koers van het aandeel onder de uitoefenprijs minus de ontvangen premie duikt.

Scenario op september-expiratie
Onderstaand schetsen we de resultaatsscenario’s van 1 short ARCAD SEP 23,50 Put @ €0,53. De multiplier van 1 Arcadis optie contract is 100. Er wordt in dit voorbeeld derhalve €0,53*100=€53 ontvangen per contract.

Winst bij expiratiekoers hoger dan €23,50
Een expiratiekoers van €23,50 of hoger levert een resultaat op van €53 per optiecontract.

Break-even-point
Break-even-point op expiratie: €22,97 (uitoefenprijs 23,50 – de ontvangen premie ad €0,53). Op dit niveau wordt noch verlies, noch winst geboekt op expiratie.

Verlies bij expiratiekoers lager dan €23,50
Het verlies bedraagt €100 bij iedere puntdaling onder €22,97.

Scheve positie uithandelen
We adviseren altijd om een ‘plan B’ te hebben voor het geval niet loopt zoals je graag zou willen. In ons geval daalde Arcadis toch (te) hard en noteerde het op de afgelopen september-expiratie €20,14.

We konden op dat moment afscheid nemen van de positie en direct verlies nemen. We kozen er echter voor om de stukken binnen te laten komen op €23,50 waarna we vervolgens een OCT 22,50 Call hebben geschreven. Op een gegeven moment noteerde het aandeel rond €23,34 waardoor we een goedkope put met uitoefenprijs van €22,50 konden kopen die we uit de geschreven 22,50 call konden financieren.

Er ontstond dus de volgende situatie: we zaten 100 aandelen Arcadis long, 1 OCT 22,50 Put long en 1 OCT 22,50 Call short. Op deze wijze waren we dus geheel ‘gedekt’ bij een expiratiekoers van €23,215. De stukken werden opgevraagd op €22,50 terwijl de put optie waardeloos afliep. Op deze wijze konden we het verlies beperken tot bijna €0. Als we direct bij september-expiratie op €20,14 ons verlies hadden genomen, dan zou het resultaat -€283 bedragen.

Zo ziet u dat het zeker de moeite loont om meerdere ‘opties’ te bekijken. Wij passen dan ook om deze reden een dynamisch money management toe en blijven doorhandelen.

We zijn ons ervan bewust dat het handelen in opties niet eenvoudig is. Vandaar dat wij speciaal voor beleggers met weinig tot geen optie ervaring een Opleidingstraject Opties hebben ontwikkeld, die net is begonnen. Voor de snelle beslisser is er nog een plaats beschikbaar om in te haken.

Opleidingstraject Opties
Dit is een intensief en exclusief coachingsprogramma, waarbij u wordt begeleid door ervaren optie handelaren. Aan de hand van seminars, webinars, persoonlijke sparringssessies en case studies, gaan we aan de slag om van u een betere optie belegger te maken.

Voordelen Opleidingstraject Opties

• Coaching door professionele optiehandelaren
• Goede individuele begeleiding
• Kleine groep tot 12 personen voor ‘optiemale’ begeleiding
• Praktijkgericht, vanuit de basis
• Veilig leren optie beleggen
• Grote verliezen vermijden, valkuilen omzeilen
• Winstgevende optiestrategieën toepassen
• Met gecalculeerd risico winst behalen

Voor meer informatie verwijzen we u naar onze website: https://optieacademy.nl/opleidingstraject-opties/
Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard mailen.

Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl
Website: https://optieacademy.nl/

Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft geen positie in Arcadis. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.