We zien dalingspotentie in technologiereus Apple (tickersymbol AAPL) en zetten een neerwaarts gerichte trade op in de vorm van een Driepoot Short. Apple noteert momenteel net onder de top van augustus rond $175 en lijkt daarmee een dubbel top te maken. Het aandeel is qua waardering stevig geprijsd: een koers/winst verhouding van 29,8 en een dividendrendement van 0,5% lijken op een overwaardering te duiden.

De Forward P/E noteert 26,5=8 wat aan de hoge kant is. We spelen in op een daling richting de $160 door het opzetten van een driepoot short, oftewel het kopen van een putspread en het schrijven van een call op basis van Juni16 opties.

Als je het opwaarts risico te groot vindt, dan kun je desgewenst een call erboven kopen. Het maximale rendement kan $1000 plus $40 bedragen bij een expiratiekoers onder de $160 op expiratie. Risico ligt aan de bovenkant. Bij een doorbraak aan de bovenkant van $180 zullen we ingrijpen. Amerikanen zeggen ook wel eens: there is a time to go long, a time to go fishing and a time to short en dat moment lijkt nu aan te breken. Huidige koers AAPL: $175,13. 

Transactie:

We kopen (Open Buy): 1 AAPL JUN16 170 Put @ $2,25

We schrijven (Open Sell): 1 AAPL JUN16 160 Put @ $0,65

We schrijven (Open Sell): 1 AAPL JUN16 180 Call @ $2

Per saldo ontvangen we dan $2,65 minus $2,25 =$0,40 voor deze baisse affaire.

 

Nieuwe positie:

Long: 1 AAPL JUN16 170 Put

Short: 1 AAPL JUN16 160 Put

Short: 1 AAPL JUN16 180 Call

 

Grafiek:

NB: Aantallen zelf te bepalen. De verstrekte trades zijn geen expliciet beleggingsadvies en hebben slechts een educatief karakter.

Grafiek:

       

Wat houdt een Driepoot Short in?         
Bij een Driepoot Short spelen we in op een koersdaling van het aandeel en kopen we daarbij 1 Put Spread en tegelijkertijd schrijven we dan ook nog een out of the money Call met dezelfde looptijd.

Bij een stand van AAPL ad $160 op 16 juni-expiratie loopt deze affaire helemaal ‘vol’ en wordt dan de maximale winst van $1040 behaald. Break even point is: $180+$0,40 (zijnde de per saldo ontvangen premie) = $180,40.

De koers moet dus niet te ver oplopen en we zullen dan ook bij een doorbraak van de $180 grens ingrijpen en het verlies beperken.

Bij een expiratiekoers tussen de $170 en $180 blijft de schade beperkt tot de ontvangen premie van $40.

Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!

OptieAcademy
Met een beperkt risico naar een optie-maal resultaat

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl