We zien stijgingspotentie in DocuSign (tickersymbol DOCU). DocuSign verkoopt software services zoals e-handtekeningen, documentgeneratie en het beheer van de contractcyclus. De marktkapitalisatie van DOCU is $11 miljard, terwijl de forward Price/Earnings van 20,6.

De koers is begin maart aanzienlijk gedaald na tegenvallende resultaten. Rond de $47 heeft DOCU een bodem gevonden en heeft inmiddels de weg schoorvoetend omhoog gevonden richting $60.

We spelen in op een verdere stijging van DocuSign door middel van een driepoot long met juni opties: het schrijven van een put en het kopen van een callspread, waarbij de geschreven opties worden gebruikt om de investering te reduceren. Koersdoel is $65 en vervolgens de top van $75 wat overigens vooralsnog een brug te ver lijkt.

Transactie:
We kopen (Open Buy): 1 DOCU JUN16 55 Call @ $4,40
We schrijven (Open Sell): 1 DOCU JUN16 65 Call @ $1,20
We schrijven (Open Sell): 1 DOCU JUN16 47,50 Put @ $1,40

Voor deze affaire betalen we $1,80 maal 100 = $180.

Nieuwe positie:

Long: 1 DOCU JUN16 55 Call
Short: 1 DOCU JUN16 65 Call
Short: 1 DOCU JUN16 48 Put

NB: Aantallen zelf te bepalen. De verstrekte trades zijn geen expliciet beleggingsadvies en hebben slechts een educatief karakter.          

Wat houdt een Driepoot Long in?         
Bij een Driepoot Long spelen we in op een koersstijging van het aandeel en kopen we daarbij 1 Callspread en tegelijkertijd schrijven we dan ook nog een out of the money put met dezelfde looptijd (expiratiedatum).

Bij een stand van DOCU ad $65 op 16 juni-expiratie loopt deze affaire helemaal ‘vol’ en wordt dan de maximale winst van $820 ($1.000-$180). Break even point is: $55+$1,80 (zijnde de per saldo betaalde premie) = $56,80.

De koers moet daarentegen echter niet te ver wegzakken, want een juni-expiratiekoers onder de $47,50 geeft een afnameplicht op $47,50 per aandeel. Iedere dollar onder dit niveau levert derhalve een minder resultaat op van $100 per dollar beweging.

Afhankelijk van de tijdswaarde van de gekochte mei call, kan de winst zelfs iets hoger uitvallen.

Bij een expiratiekoers in juni tussen $47,50 en $55 verliezen we de investering en blijft de schade dan beperkt tot de investering ad $180.

Profit&Loss grafiek Driepoot Long DOCU

Profit&Loss grafiek gemaakt met https://beleggen.com/optiecalculator

NB: De verstrekte posities die wij hebben ingenomen zijn geen expliciet beleggingsadvies en hebben slechts een educatief karakter.
Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!

OptieAcademy
Met een beperkt risico naar een optie-maal resultaat

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl