OptieAcademy maakt beginnende en gevorderde beleggers betere optie beleggers. OptieAcademy biedt opleiding,coaching en optie aanbevelingen. In deze categorie optiestrategie treft u artikelen aan over optie strategieën.
DSM/Akzo spread Update. Het is vandaag 19 oktober, oftewel de derde vrijdag van de maand, dus expiratie. De AEX scherpte in september het jaarrecord aan rond 340 punten en zakte vervolgens wat richting 320 punten. Echt doorzakken deed de index niet en dat kan dus gezien worden als sterkte.
We verwachten nog wel een aanval op de high van dit jaar met als koersdoel een high rond 360 punten. Dit zou mogelijk moeten zijn, mits RDS meewerkt en natuurlijk de top rond 340 punten wordt doorbroken.
Zon breekt door voor First Solar. Beleggers die First Solar begin dit jaar hadden gekocht, hebben er nog niet veel plezier aan beleefd en staan op een verlies van circa 50%. Het kan echter nog erger: sinds begin 2011 is de koers zelfs met meer dan 85% gedaald. In juni tikte het aandeel zelfs een low aan van $11,43. Sindsdien is het aandeel sterk opgeklommen tot boven $20.
De bladeren vallen deze herfst van de bomen en is het zwaar bewolkt, maar voor First Solar is de zon doorgebroken, al is de high van dit jaar rond $50 nog ver weg. Toch zien we weer kansen voor dit aandeel, een rit richting $40 zou mogelijk moeten zijn binnen enkele maanden.
Optiestrategie: Wingspread Butterfly. In dit artikel gaan we de wingspread butterfly behandelen. Naast butterflies, kennen we ook de condor’s, albatrosses en ptedactyls. Condor’s, albatrosses en ptedactyls zijn prachtige benamingen, maar zijn niets anders dan uitgerekte butterflies.
Deze uitgerekte butterflies worden ook wel wingspreads genoemd, vanwege de risicostructuur. Als je deze uittekent dan lijken ze op iets wat kan vliegen (in geval van long) of zelfs ondersteboven kan vliegen (in geval van short).
Gold diggen met Gold Fields. Goud zit alweer weken in de lift. Diverse fondsen die we hebben getipt, zoals Silver Wheaton, zijn de lucht in geschoten. Deze week brengen we Gold Fields onder de aandacht dat gevangen zit in een trading range van circa $2. Het is dus wachten op een uitbraak. Een longpositie kan worden ingenomen met een stop-loss onder $11,84. Mocht het aandeel uitbreken boven $14 dan kan worden bijgekocht, voor een rit richting $18.
Driepoot ING: Ondanks dat we met de vorige driepoot in eigen doel hebben geschoten, zij het met beperkt verlies van €25, blijven we grote kansen zien in ING. We zetten een nieuwe (hausse)driepoot opgezet.
We zien stijgingspotentieel voor de bankverzekeraar en de hoofdsponsor van het Nederlands elftal tot boven €7. De callspread (6,80/8,80) met een geschreven put (uitoefenprijs 6) met als expiratiemaand september, waarvoor we in totaal een kwartje hebben geinvesteerd, is waardeloos geexpireerd.
Je kunt voor een kleine investering op de eerste rang zitten middels een ‘driepoot’ optiepositie. Een driepoot bestaande in dit geval uit een callspread (6,40/7,20) met een geschreven put (uitoefenprijs 6) met als expiratiemaand december. Een beperkte investering van €0,10 per ‘driepoot’, die een goede winstkans oplevert als ons scenario uitkomt. Je zit dus voor een dubbeltje op de eerste rang, voor maximaal 70 cent winst.
Bij een daling van ING 10% vanaf het huidige niveau van €6,67 levert deze positie een beperkt verlies op (afgezien van investering/kosten). Dit is gebaseerd op het expiratiescenario. Uiteraard bedraagt onze investering minimaal €0,10 per ‘driepoot’ exclusief kosten.
Hier staat tegenover een rendement van ruim 700% als er een koers van €7,20 of hoger op het bord prijkt op de derde vrijdag van december2012. Indat geval wordt namelijk het maximale rendement op de long 6,40/7,20 callspread behaald. Tevens loopt de geschreven put Dec 6 dan op €0 af. En dat bij slechts een stijging van ING van circa 8%.
Schematisch
Open Sell P Dec 6 voor €0,28 (credit).
Open Buy C Dec 6,40 voor €0,67 (debit).
Open Sell C SEP7,20 voor €0,29 (credit.)
Totale investering derhalve: €0,10 (€10).
Verlies onder €6 ‘onbeperkt’ uit hoofde van geschreven put.
Maximale winst: €7,20-€6,40= €80 (€0,80*100)
Break even point: €6,50 (ex kosten).
Investeer slechts €0,10 voor mogelijkheid op maximale winst van €0,80. Dit ideale scenario is derhalve op expiratie: stand €7,20 of hoger. Het profit/loss-scenario ziet er uiteraard wel anders uit voor expiratie. Deze ‘driepoot’ biedt een veel beter winst/risicoverhouding dan het aandeel zelf.
Good trading,
Harry Klip en Jan Robert Schutte
Disclaimer
Harry Klip en Jan Robert Schutte hebben een positie in ING.
De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.