Update leunstoelaffaire Iron Condor S&P500 voor april

Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt. Op 19 maart hebben we een nieuwe IC opgezet en zien de premie weer naar ons toevliegen.

S&P500 consolideert
S&P500 consolideert

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Momenteel noteert ES 1375,25 punten.

We zetten op 19 maart 2012 onderstaande Iron Condor voor april 2012 op:

-1 ES C Apr 1460 $ 2,00(short)

+1 ES C APR 1470 $ 1,30  (long)

-1 ES P APR 1310 $ 4,30 (short)

+1 ES P APR 1310 $ 3,70 (long)

Totaal ontvangen: $1,30

In totaal ontvingen we dus $1,30*$50 = $65 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $ 1,30 ( $8,70) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1470 of <= 1300 expireert. De april-expiratie vindt plaats op 20 april 2012 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1300 expireren.

Maximale winst tussen 1310 en 1460 punten. Op dit moment noteert de index nog steeds ruim binnen deze marge en is het resultaat opgelopen tot $27,50. Onderstaand hebben we de profit&loss schematisch weergegeven.

19-mrt

Iron Condor Opening Koers Resultaat Totaal P&L Koers ES

1375,25

-1

APR 1460 Call

2,00

0,35

1,65

82,50

$50 per punt

1

APR 1470 Call

1,3

0,30

-1,00

-50,00

-1

APR 1310 Put

4,3

3,25

1,05

52,50

1

APR 1300 Put

3,70

2,55

-1,15

-57,50

27,50

P&L

 

Leunstoel-affaire

Als ES tussen 1310 en 1460 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we rustig achterover leunen om de ontvangen premie in onze zak te steken.

Beleggers die $65 per affaire niet veel vinden, kunnen uiteraard meerdere contracten handelen of eventueel het grotere contract SPX handelen. Wij vinden dit bedrag echter niet op straat: u misschien wel?

Risicomanagement en positiebewaking

Risicomanagement en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt!

We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone zijnde de high van oktober 2011. Rond 1440 punten ligt een weerstand, zijnde de high van mei 2008 (zie grafiek).

 

Geef een reactie