Nieuwe leunstoelaffaire: Iron Condor S&P

Iedere maand zetten wij een Iron Condor (IC) leunstoelaffaire in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.

Grafiek S&P500

S&P500 Daily Chart
S&P500 Daily Chart

We hebben vanwege de lage volatiliteit deze affaire enkele maanden niet opgezet, maar we zien nu weer kansen, omdat volgens ons de grote correctie geweest is en met Thanksgiving Day we nu ook Black Friday overleefd hebben. Daarom nu voor de Dec expiratie zien we weer nieuwe kansen.
Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Nieuwe leunstoelaffaire: Iron Condor S&P

Momenteel noteert ES 1399 punten. We zetten vandaag (26 November 2012) onderstaande Iron Condor voor dec 2012 op:
-1 ES C DEC 1475 $1,00(short)
+1 ES C DEC 1485 $0,60 (long)
-1 ES P DEC 1310 $2,80 (short)
+1 ES P DEC 1300 $2,20 (long)
Totaal ontvangen: $1,00
De ES 1475/1485 callspread geven we op $0,40. Daarnaast schrijven we de ES 1310/1300 putspread en ontvangen $0,60. In totaal ontvangen we dus $1,00*$50 = $50 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $ 1,00 ( $9,00) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1485 of <= 1300 expireert. De dec-expiratie vindt plaats op 21 dec 2012 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1300 expireren.

Maximale winst

Maximale winst tussen 1310 en 1475 punten: $50,

Leunstoel-affaire

Als ES tussen 1310 en 1475 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we rustig achterover leunen om de ontvangen premie in onze zak te steken.

Beleggers die $50 per affaire niet veel vinden, kunnen uiteraard meerdere contracten handelen. Wij vinden dit bedrag echter niet op straat: u misschien wel?

Risicomanagement en positiebewaking

Risicomanagement en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt!

We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 (en rond 1340 punten) ligt een steunzone. Rond 1474 punten ligt een weerstand. (zie grafiek).

 

 

 

Geef een reactie