AFM waarschuwt voor Turbo’s en Sprinters. Is dat wel terecht? Beleggers die hun geld steken in producten met een hefboomwerking krijgen onvoldoende uitleg over de werking ervan en over het rendement. Dat meldde de Autoriteit Financiële Markten (AFM) eerder deze week op basis van onderzoek naar zogenoemde Turbo’s, Sprinters en Speeders.

(Zeer) late reactie van AFM
De AFM constateert dat veel beleggers de werking van deze hefboomproducten niet voldoende doorgronden. Bij dergelijke producten ‘beleggen’ consumenten slechts een bepaald bedrag, dat wordt verhoogd met een geld van de aanbieder, die daarvoor rente ontvangt wat in de prijs is verwerkt.

Uiteindelijk wordt door de hefboom belegd met een veel hoger bedrag, waardoor de winsten, maar ook de verliezen veel groter kunnen worden. ABN Amro, RBS, Commerzbank, Citi en ING bieden zulke producten aan. Wat wij raar vinden is dat deze producten al zeker 10 jaar bestaan en dat de AFM dus op zijn minst niet echt alert heeft gereageerd. Als je het te riskant vindt, zeg het dan ook meteen.

Beleggers verwachten 21 % rendement
De AFM stelt dat veel beleggers een te hoge verwachting hebben van het rendement. De beleggers denken de komende jaren met de hefboomproducten een jaarlijks rendement van gemiddeld 21% te boeken. De afgelopen jaren was dat echter maar 5%.

Holland Casino
Eigenlijk wil de AFM liever dat de consument helemaal niet belegt in riskante producten, maar dat zegt zij er (voorlopig) nog niet bij. Vergelijk dit met in hoeverre iemand die een Holland Casino ( van de Nederlandse Staat) binnenstapt denkt dat hij gaat verliezen. Daar is de kansberekening vele malen slechter dan bij de onderzochte producten, maar dat wordt door de overheid getolereerd.

Beterschap
De aanbieders hebben de AFM per 1 oktober beterschap beloofd. Zo komt er een website waarop onafhankelijke en niet-commerciële informatie wordt gegeven over de beleggingsproducten en de hefboomwerking in het algemeen. Ook beloven de aanbieders meer informatie op hun eigen site te geven en samen marktstandaarden te ontwikkelen.

Kennis vergroten
Meer voorlichting is natuurlijk altijd goed, want kennis kan er nooit genoeg zijn. Beleggers die bij Optie Academy een masterclass volgen, ondervinden dit ook. Hoewel Optie Academy hier niet opkomt voor de Turbo’s, moet wel gezegd worden dat er via de sites al veel informatie valt te halen.

Bewust gebruik van leverage
Het is ons inziens meer een kwestie van dat de belegger de hefboomwerking goed dient te kennen van diverse producten. Iemand die in Turbo’s handelt, vinden we dat hij/zij wel wordt geacht wat de pro’s en de con’s zijn van dergelijke producten.

De particuliere belegger komt er echter moeilijk achter dat hij een vergoeding betaalt voor de rente van het geld dat hij leent van de uitgevende partij. Nu kun je er bij een bank natuurlijk wel vanuit gaan dat ze voor alles wat ze doen een vergoeding vragen, zo naief dat ze voor de klant een gratis product verzinnen is natuurlijk niet reëel. RBS heeft al eerder aangegeven met Turbo’s te stoppen, maar dat komt vanuit het hoofdkantoor, omdat ze nu onderdeel van de staat zijn.

De AFM stelt verder vast dat veel producten waarvoor fors moet worden geleend sowieso maar weinig toegevoegde waarde bieden aan de belegger. De kans op een positief rendement met een ‘extreme hefboom’ is namelijk erg klein. Te denken valt aan zogenoemde Boosters en andere producten waarbij het stop-loss-niveau gelijk is aan het financieringsniveau. Deze producten moeten van de waakhond van de markt worden gehaald. De aanbieders hebben verzekerd om dergelijke producten helemaal niet meer aan te bieden, wat de AFM als positief ziet.

Vergelijking gokverslaafde in casino
Hier wordt volgens ons een denkfout gemaakt. Niet de producten zijn verkeerd, maar hoe ermee wordt omgegaan. Als een gokverslaafde gaat gokken in een casino zal hij ook de meest riskante producten opzoeken. Veel beleggers willen spanning en zoeken bewust het hoogste risico op. In het casino is de beste strategie om slechts 1 keer te spelen en dan alles op rood of zwart te zetten. Dan immers heb je bijna 50% kans. Hoe korter je speelt, des te beter de kans, want hoe langer je speelt des te meer zekerheid je hebt dat je het aflegt tegen de nadelen in kansberekening.

Beter in opties
Dus 1 keer spelen in het Turbo rad van Fortuin. Vervolgens kunt u beter gelijk in opties gaan beleggen, want daar kunt u aan beide kanten handelen en dat is bij de Turbo’s niet het geval. Daar kunt u alleen maar eerst kopen en dus bent u tegenpartij van de bank. Bij opties staan tussen de koper en schrijver van opties een ‘garantie partij’ de zogenoemde clearing. Dus het ‘counter party risk’ is in principe minimaal.

Optie Academy ziet het als hun kerntaak om het kennisniveau van beleggers te vergroten en geven hiervoor ook Masterclasses. Zaterdag 14 september verzorgen wij wederom een Masterclass Opties zie: Diensten OptieAcademy

Bron: Novum