Een andere benadering van Apple met behulp van opties: Iron Condor Apple

Apple (AAPL) is een van de meest actief verhandelde aandelen op dit moment op de Nasdaq. Een mogelijkheid om winsten te behalen is middels een Iron Condor. Voor de handelaar, die alleen aandelen handelt zijn er twee problemen bij de uitvoering van transacties in dit fonds:

1. Het is aandeel is (nominaal) schreeuwend duur.
2. Het vertoont periodes van extreme volatiliteit, waarmee het een handelaar kan blootstellen aan aanzienlijke verliezen als hij de richting verkeerd heeft en niet snel handelt.

Voor de belegger die bereid is om een op opties gebaseerde aanpak te leren, kunnen beide problemen eenvoudig worden opgelost door gebruik te maken van gestructureerde optie trades in combinatie met scherp te controleren risico en efficiënt gebruik van kapitaal.

Daar deze onderliggende waarde een zo actief verhandeld aandeel is, heeft u de mogelijkheid heeft om in uiterst liquide opties te handelen met zeer krappe bid/ask-spreads. Dit zijn twee essentiële kenmerken voor het selecteren van een geschikte optie om in te handelen.

We dachten dat het interessant zou zijn om te kijken naar een hoge waarschijnlijkheid trade (van J. Jones) die niet afhankelijk is van het nauwkeurig voorspellen van de koersrichting van AAPL. Laten we eerst de prijs grafiek hieronder bekijken:

De horizontale oranje lijnen stellen de prijs grenzen van de optietrade die we zullen overwegen. De lijnen die zijn geplaatst, vallen samen met delen van de steun en weerstand.

De lijnen zijn duidelijk enigszins subjectief geplaatst en kunnen worden aangepast aan de nuances van de technische analyse die u voorkeur weergeeft.

Het denkproces dat ik hier wil tonen is niet om over exacte plaatsing van deze lijnen te debatteren, maar om aan te tonen hoe we een grote kans op winst kunnen construeren met behulp van technisch bepaalde steun en weerstandniveaus.

Het volgende punt dat we moeten bespreken is het concept van een “verticale credit spread”. Dit is een optie waarbij een credit (geld) wordt ontvangen. De spreiding is opgebouwd uit een van beide calls of puts, en betekent een bearish of bullish trade. De combinatie van een bearish call spread en een bullish put spread wordt genoemd een “Iron Condor”.

Een voorbeeld van een bullish trade, een verticale put credit spread, zou zijn om de AAPL 490 put juni te verkopen en de 485 put te kopen. Het resultaat van deze trade zou een credit van $ 60 zijn op dit moment voor elk contract en de volledige waarde van dit contract zou worden gerealiseerd als AAPL sluit op $490 of hoger op de juni expiratie. De positie heeft een maximale potentiële verlies van $ 440, omdat we de 480 put hebben als dekking.

Een soortgelijke bearish trade kan worden opgezet met behulp van een verticale call spread. In dit voorbeeld, kan de juni 595 call worden verkocht en in juni 600 call gekocht voor een netto-credit van $ 45 per contract. Dit is de maximale winst die gemaakt kan worden. Deze zou worden gerealiseerd als AAPL sluit op 595 of lager in juni bij expiratie. De positie heeft een maximaal risico van $455 dollar, omdat we een positie hebben van de long call 600.

De oplettende lezer zal nu ongetwijfeld de vraag stellen: Waarom zou iemand een trade doen waar hij $ 45 kan verdienen en $455 kan verliezen? Het antwoord ligt in de kans op het realiseren van de winst. Tegen de huidige prijzen hebben deze creditspreads een 88% kans op het bereiken van de maximale winstgevendheid.

De combinatie van een bearish call spread en een bullish put spread wordt genoemd een “Iron Condor”. De karakteristieke Profit & Loss (P & L) curve is hieronder weergegeven:

De afgebeelde trade heeft een rendement van 31% op de margin en een waarschijnlijkheid om winstgevend af te lopen van 72%. Omdat het een credit spread betreft, heeft u geen directe kosten, maar heeft u wel marginverplichting.
Een belangrijk punt is dat slechts een zijde van de handelsmarge vereist is omdat het niet mogelijk is om verlies aan weerszijden van de positie te lijden. Het is cruciaal om te zorgen dat uw broker slechts marge aan de ene kant vereist.

Dit is slechts 1 voorbeeld van het gebruik van opties om een hoge waarschijnlijkheid trade die rendabel is over een breed scala van prijzen. Bovendien wordt het risico scherp gedefinieerd en accounts niet “opgeblazen” door Black Swan gebeurtenissen.

Het gebruik van opties opent een groot aantal potentiële winstmogelijkheden, naast het eenvoudig sec “long gaan” of sec “short gaan” die de trader ter beschikking heeft staan.

Met dank aan J. Jones

 

E-book “Winstgevend Beleggen met de Iron Condor Methode“ van Joost van der Laan.

Voor alles over succesvol te handelen in Iron Condors: