Deze week reiken wij een driepoot long aan in Apple (Tickersymbol: AAPL). Het aandeel is qua waardering stevig geprijsd: een koers/winst verhouding van 29,35 en een dividendrendement van een schamel 0,5% lijken op een overwaarding te duiden.
De Forward P/E noteert 26245 wat eveneens aan de hoge kant is. We spelen in op een daling richting de $175 door middel van het opzetten van een driepoot short, oftewel het kopen van een putspread en het schrijven van een call op basis van Juni21 opties.
Als je het opwaarts risico te groot vindt, dan kun je desgewenst een call kopen boven de geschreven call. Het maximale rendement kan $1000 minus $79 bedragen bij een expiratiekoers onder de $175 op expiratie. Risico ligt aan de bovenkant. Bij een doorbraak van de weerstand op $197 zullen we een vervolgactie doen Huidige koers AAPL: $189,95.
Transactie:
We kopen (Open Buy): 1 AAPL JUN21 185 Put @ $1,73
We schrijven (Open Sell): 1 AAPL JUN21 175 Put @ $0,43
We schrijven (Open Sell): 1 AAPL JUN21 200 Call @ $0,93
Per saldo betalen we dan $1,73 minus $1,36 =$0,67 voor deze baisse affaire.
Nieuwe positie:
Long: 1 AAPL JUN21 185 Put
Short: 1 AAPL JUN21 175 Put
Short: 1 AAPL JUN21 200 Call
NB: Aantallen zelf te bepalen. De verstrekte trades zijn geen expliciet beleggingsadvies en hebben slechts een educatief karakter.
Grafiek:
Wat houdt een Driepoot Short in?
Bij een Driepoot Short spelen we in op een koersdaling van het aandeel en kopen we daarbij 1 Put Spread en tegelijkertijd schrijven we dan ook nog een out of the money Call met dezelfde looptijd.
Bij een stand van AAPL ad $175 op 21 juni-expiratie loopt deze affaire helemaal ‘vol’ en wordt dan de maximale winst van $1.000-$67 = $933 behaald. Break even point is: $185-$0,67 (zijnde de per saldo ontvangen premie) = $184,33.
De koers moet dus niet te ver oplopen en we zullen dan ook bij een doorbraak van de $200 grens ingrijpen en het verlies beperken.
Bij een expiratiekoers tussen de $185 en $200 blijft de schade beperkt tot de betaalde premie van $67. Bij een verdere koersstijging boven de $200 loopt het verlies per $1-stijging met $100 toe. Dus vinger aan de pols houden en evt de geschreven call dan terugkopen!
Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!