Optie Trade van de Week: ASMI Short Put

ASMI kwam vorige maand met eclatante jaarrresultaten. Zakenbank Kempen is absoluut te spreken over de resultaten van ASMI evenals over de afgegeven outlook. De orderinstroom is gestegen naar een recordniveau en ook de brutomarge van 49,5% is erg sterk.

Voor het tweede kwartaal mikt ASMI niet langer op een omzet van €380 miljoen tot €400 miljoen, maar op €390 tot €410 miljoen.

De orders zullen dit kwartaal liggen tussen de €420 en €440 miljoen, voorziet de onderneming. Daarmee lijkt ASMI op koers te liggen om de omzetschatting van Kempen voor 2021 te overtreffen, terwijl de bank al aan de bovenkant van de analistenconsensus zit. Dat impliceert ook dat de consensus opwaarts zal worden bijgesteld.

Ook Degroof Petercam verhoogde het koersdoel voor ASM International van €270 naar €320 met een onveranderde koopaanbeveling. Voor dit jaar rekent analist Roeg op een omzet van krap €1,6 miljard met een winst per aandeel van €8,37 waarvan €2,50 als dividend zal worden uitgekeerd. Voor 2022 ziet de analist de omzet stijgen naar €1,75 miljard met een winst per aandeel van €9,24.

Wij zijn zeker ook niet negatief, maar willen een meer defensieve benadering volgen. Hoe kunnen we inspelen op een beperkte beweging zonder al te veel daling en gebruik makend van de hoge volatiliteit? Dit doen we middels een short put, oftewel een geschreven put. Hiermee hebben we derhalve een potentiële afnameplicht van 100 aandelen op €200. Als de koers bij expiratie niet onder de €200 komt, komt deze affaire al tot een maximale winst. De koers mag zelfs ruim 20% dalen tot expiratie zonder dat we in problemen komen.

ASMI
ASM koers: €245,60

We schrijven: 1 ASM JUN 200 Put @ €1,35

Totale opbrengst €135 excl. kosten

Break even punt ligt op 199,10

Voor deze affaire is wel een margin vereist. We raden altijd aan om prudent riskmanagement toe te passen.

OptieAcademy
Met een beperkt risico naar een optie-maal resultaat
Harry Klip (06-31903957)
E-mail: info@optieacademy.nl  
Website: optieacademy.nl
  
De bijdragen zijn geen expliciet beleggingsadvies en hebben slechts een educatief karakter.

Geef een reactie