Met een beperkt risico naar een optie-maal resultaat
Auteur: Harry Klip
Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld.
Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid.
Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest.
In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.
Deze week krijgt u van OptieAcademy het landen-ETF op Turkije TUR als Aandeel van de Week gepresenteerd. OptieAcademy is net terug van een geslaagde trading week in Istanbul met traders en partners. Eerder dit jaar in februari hadden we al TUR in het zonnetje gezet, we hebben rond $43 dan ook een hausse-positie met opties ingenomen: https://optieacademy.nl/aandeel-van-de-week/tur-turnaroundkandidaat/
TUR OptieAcademy Weekly
Bovenstaande weekgrafiek illustreert de dramatische koersontwikkeling van iShares MSCI Turkey (TUR). Vanaf de high rond $75 in 2013 is het ETF aanzienlijk gedaald. Sinds het dieptepunt in februari heeft TUR een ijzersterke performance van circa 50% gemaakt. Wij denken dat dit nu voorlopig wel genoeg is en overwegen een short positie. TUR is een Landen ETF waarmee eenvoudig op een mandje van Turkse aandelen kan worden ingespeeld en in Amerika genoteerd is (zie bijgaande tabel).
Deze week heeft OptieAcademy gekozen voor de Nederlandse bierbrouwer Heineken als Aandeel van de Week. Dit is niet zonder reden: afgelopen vrijdag hadden BeursBulletin en OptieAcademy een gezamenlijke geslaagde dag Live Trading. Harm van Wijk, Harry Klip en Jan Robert Schutte schotelden de fanatieke deelnemers diverse setups en triggers voor.
Heineken Week
Tijdens de zoektocht naar kansen, kwam Heineken naar voren, waarna Harry Klip een driepootconstructie aan de deelnemers illustreerde. Heineken, dat een ‘marketcap’ van circa €30 miljard heeft, maakt deel uit van de Amsterdamse hoofdindex AEX. Vanaf de top rond €60 in mei 2013 daalde het aandeel meer dan 25% naar een low rond €44 in januari dit jaar. Momenteel noteert het aandeel €51,71 en zien we kansen voor een verdere stijging richting €56, met een stop-loss onder €48,50.
Deze week heeft OptieAcademy gekozen voor het Franse Vallourec als Aandeel van de Week. Vallourec, dat een ‘marketcap’ van circa €5 miljard heeft, maakt deel uit van de Franse hoofdindex CAC40. In 2013 behaalde Vallourec met 24.000 werknemers een omzet van €5,6 miljard.
Vallourec Daily OptieAcademy
Vanaf de top rond €50 in september 2013 daalde het aandeel bijna 30% naar een low rond €36 in februari dit jaar. Rond €36 heeft Vallourec een dubbele bodem gevormd. Momenteel noteert het aandeel €38,50 en zien we kansen voor een verder herstel. Afgelopen week hebben wij dan ook een longpositie ingenomen door puts te schrijven op Vallourec (we speculeren dus op een gematigde koersstijging danwel een vlakke koersontwikkeling). We hanteren een stop-loss onder €36 met een eerste waarschuwing zodra het aandeel onder €38 daalt. Ons minimale koersdoel is €44 en het tweede koersdoel €46.
Deze week heeft OptieAcademy gekozen voor een bijzondere ETF op de euro/dollar (tickersymbol FXE) als Aandeel van de Week. FXE is een goed verhandelbare Amerikaanse ETF die de euro/dollar volgt. Op Forexinfo.nl van Jelle Peters kunt u (binnenkort) ook analyses van OptieAcademy vinden.
PIIGS
We zullen de euro/dollar nader analyseren en die als basis nemen voor een mogelijke optiestrategie.
Afgelopen weekend ontvingen we van onze zeer bedreven deelnemer Jan van Dijk een leuke trading suggestie betreffende een covered short straddle op SBM Offshore, dus alle credits aan Jan.
Chart SBM Offshore OptieAcademy
De beurs staat weer boven de 400 puntengrens en SBM Offshore (SBMO) lijkt zich te herstellen van het debacle van 14 maart. De koers stabiliseerde zich met een RSI van 50 rond het huidige niveau van €13.
FPSO SBM Offshore
Jan van Dijk heeft de volgende Short Straddle op de gekochte stukken SBM Offshore opgezet:
Maximumwinst
Als het aandeel op expiratie van juli een koers heeft van €13, dan bedraagt het rendement €1,29 + €0,09= €1,38 gedeeld door de investering van €11,62 = 23,8%. Dit is op basis van 2 maanden, oftewel 71,4% op jaarbasis!! Dit is dan ook de maximumwinst.
Grafiek SBM Offshore
SBM
Break-even-point
Staat de koers veel lager dan dien je de aandelen af te nemen voor €13 per aandeel uit hoofde van de geschreven put en je hebt nog 100 aandelen long €12,91. De gemiddelde kostprijs bedraagt derhalve: (€12,91 [aankoopprijs aandeel] + 13 [uitoefenprijs short put] – €1,29 [ontvangen premie])/2 = €12,31. Vanaf het niveau van €12,91 is dit 5% wat mijns inziens wel te overzien is.
Noot van Harry en Jan Robert van OptieAcademy: deze positie zouden wij niet innemen, want onder de €12,31 zit je 200 delta’s long. We hebben evenwel al een andere longpositie in SBM Offshore staan: long december 11 call en daarop geschreven de mei 13 call. Deze gehele affaire staat op een winst van €124.
Mocht u de aangereikte affaire van Jan van Dijk interessant vinden, dan raden we u wel aan om met een mentale, danwel fysieke stop-loss te werken, b.v. onder de steunzone rond €12,36 (zie grafiek).
Wilt u ook de finesses leren van het optiebeleggen, kom dan naar onze Masterclass Opties op vrijdag 23 mei Diensten OptieAcademy of download hier de handleiding Handelen in Opties als een Professional: Diensten OptieAcademy
Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen.
Met vriendelijke groeten, OptieAcademy
Voor een optie-maal resultaat
Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie inSBM Offshore. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
