Auteur: Harry Klip

Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld. Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid. Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest. In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.

Iron Condor Apple: optiepremie ontvangen binnen een range

Een andere benadering van Apple met behulp van opties: Iron Condor Apple

Apple (AAPL) is een van de meest actief verhandelde aandelen op dit moment op de Nasdaq. Een mogelijkheid om winsten te behalen is middels een Iron Condor. Voor de handelaar, die alleen aandelen handelt zijn er twee problemen bij de uitvoering van transacties in dit fonds:

1. Het is aandeel is (nominaal) schreeuwend duur.
2. Het vertoont periodes van extreme volatiliteit, waarmee het een handelaar kan blootstellen aan aanzienlijke verliezen als hij de richting verkeerd heeft en niet snel handelt.

Voor de belegger die bereid is om een op opties gebaseerde aanpak te leren, kunnen beide problemen eenvoudig worden opgelost door gebruik te maken van gestructureerde optie trades in combinatie met scherp te controleren risico en efficiënt gebruik van kapitaal.

Daar deze onderliggende waarde een zo actief verhandeld aandeel is, heeft u de mogelijkheid heeft om in uiterst liquide opties te handelen met zeer krappe bid/ask-spreads. Dit zijn twee essentiële kenmerken voor het selecteren van een geschikte optie om in te handelen.

Read More

Update puntje van de leunstoel-affaire Iron Condor S&P500

Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.  Aanstaande vrijdag staat de mei-expiratie weer op het programma.

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We scheven zowel een call- als putspread.

Momenteel noteert ES rond 1333 punten. Het wordt dus spannend, aangezien we de 1330 put short zitten.

Read More

KPN witte raaf op dieprood Damrak

Welgeteld een hoofdfonds stond overtuigend in de plus met een winst van 17% en dat was KPN. De noodlijdende, koerstechnisch bezien dan, telecommer mocht zich verheugen in de belangstelling van het partiële overnamebod van America Movil, het Mexicaanse telecombedrijf van miljardair Slim. Al eerder beroeren Mexicanen zich op het Damrak, waarbij het vizier werd gericht op buizenfabrikant Wavin door Mexichem.

 

Voor de rest was het dinsdag  alleen kwel op de Amsterdamse beurs waarbij Aperam ogenschijnlijk aan metaalmoeheid leed met een verlies van bijna 5%. SBM Offshore deed het zowaar nog slechter met een verlies van meer dan 6%. De producent van drijvende olieplatform een ligt al weken onder vuur, vanwege een intern onderzoek naar malversaties.

De ruk naar links in Frankrijk deed de aandelenmarkten sidderen, maar vooral de politieke spanningen en impasse in Griekenland vormen een zwaard van Damocles dat de AEX zomaar weer over de rand van de afgrond, zijnde de 300 puntengrens, zou kunnen duwen.

Chart technisch gezien is er nog steeds geen reden om vast te zijn op de Amsterdamse beurs, oftewel de AEX index. De dalende trend vanaf maart is nog steeds intact met een paniek prikker rond 295 punten.

Wij verwachten dan ook nog steeds een test van de loop van deze week rond 295 punten, zo niet nog lager rond 270 punten wat het dieptepunt van november markeert. Bijgaande grafiek geeft overduidelijk weer dat de AEX in een stevige downtrend zit vanaf de top rond 335 punten. Het is een veeg teken dat de AEX het consolidatiepatroon van afgelopen weken aan de onderkant dreigt te verlaten. Wij gaan in ieder geval niets op de bodem gokken laat de markt is uitrazen. Wijlen Jesse Livermore zei ooit niet voor niets: ‘bottom pickers become cotton pickers.

 

 

Update DSM/Akzo-spread: winst loopt weer op

Het is vandaag 8 mei en hebben gisteren een paniekprikker in de AEX gezien. De AEX index tikte daarbij een low aan rond 295 punten om vervolgens als een speer omhoog te gaan. Toeval of niet: Euronext Liffe had weer een storing waardoor er niet in FTI-futures en AEX-opties kon worden gehandeld.

Inmiddels noteert de AEX rond de 305 punten en is de vraag of het gevaar op een verdere daling is geweken. De dalende trend sinds medio maart is nog steeds intact. De ontwikkeling van onze posities in DSM en Akzo is gunstig. Deze noteert momenteel €42,32 en Akzo €38,95.

Read More

Update: Scoren met driepoot ING

Eind maart hebben wij een (hausse)driepoot opgezet. We zagen stijgingspotentieel voor de bankverzekeraar en de hoofdsponsor van het Nederlands elftal  en wilden hiermee scoren. Tot op heden komen onze verwachtingen niet uit. Reden waarom we na afloop van de competitie en ter voorbereiding op het EK onze positie nog eens tegen het (oranje) licht houden.

Schematisch

Open Sell P SEP 6 voor €0,45 (credit).

Open Buy C SEP 6,80 voor €0,85 (debit).

Open Sell C SEP 8,80 VOOR €0,15 (credit.)

Totale investering derhalve: €0,25 (€25).

Verlies onder €6 ‘onbeperkt’ uit hoofde van geschreven put.

 

Update 7 Mei:  ING 5,22

Call spread 6,8 -8,8 Sep : €0,15

Put Sep 6: €1,15

Resultaat: -€1,25 ( -1 t.o.v. +0,25)

We houden onze positie voorlopig aan. Wel zien we dat onze call spread al te ver out of the money is geraakt en we overwegen deze naar een lagere uitoefenprijs te brengen, waardoor een eventueel herstel eerder voor een flink resultaat zorgt.