Long of short in regen gaan: driepoten en butterflies. Regenverzekeringen? Geen slecht idee: dek uw vakantie in tegen regen of te weinig sneeuw! Als u op vakantie gaat naar een zonnig oord, hoopt u uiteraard op (veel) zon. Een land kan weliswaar bekendstaan vanwege vele zonne-uren. Echter, zeker weten doe je het natuurlijk nooit.

Hoe kun je nou handelen in weerderivaten, met als onderliggende waarden bijvoorbeeld sneeuw, regen, wind of temperatuur? Welnu, in Amerika is het mogelijk om op de CME in weerderivaten te handelen: http://www.cmegroup.com/trading/weather/

Long gaan in regen

Hoe gaat het dan in zijn werk? Als u zich evenwel wilt ‘indekken tegen regen’ dan zou u zich hiervoor in zekere mate kunnnen verzekeren, door in regenfutures of –opties te handleen. In Amerika wordt dat al jaren gedaan op de derivatenbeurs van Chicago in de Verenigde Staten. Ook kunnen daar namelijk opties en futures op neerslag (waaronder regen) worden verhandeld.

Op de grootste derivatenmarkt in de wereld, de Chicago Mercantile Exchange, kunnen beleggers sinds kort handelen in opties en futures met de toekomstige regenval, of juist het gebrek aan regen, als onderliggende waarde.

 

Wellicht wist u dit niet, maar op de Chicago ‘Merc’ Exchange werden al futures (termijncontracten) verhandeld op mogelijke sneeuwval, orkanen, onweer, vorst en onverwachte temperatuursschommelingen.

U denkt wellicht, wat heb ik aan deze (zo op het eerste gezicht nutteloze) informatie? Welnu, deze contacten worden onder andere door bedrijven die sterk afhankelijk zijn van het weer verhandeld als verzekering. In Nederland bieden (sommige) financiele instellingen dergelijke derivaten aan (over the counter).

U kunt daarbij denken aan evenementenbureaus, concertpromotors, pretparken en bedrijven die zich richten op landbouw en alternatieve energie, zoals windmolenparken of zonne-energie. Een weerderivaat (afgeleide) biedt bedrijven derhalve meer flexibiliteit en minder kosten dan een traditionele schadeverzekering.

Boeren kunnen weer derivaten inzetten om zich in te dekken tegen slechte oogsten. Dat kan worden veroorzaakt door een tekort aan regen, danwel een overvloed aan regen.  Ook te sterke hoge winden in het geval van plantages of temperatuur variabiliteiten in geval van broeikasgassen gewassen.

Regen strangle

Stel dat een boer deze maand tussen 200 en 300 millimeter regen nodig heeft voor een goede oogst. Dan zou hij bijvoorbeeld een 200/300 strangle (dus 200 put en 300 call) kunnen kopen voor deze maand. Als er 250 mm regens is gevallen, dan ontvangt hij nikst, en mocht er bv 100 mm of 400 mm regen zijn gevallen, dan krijgt hij 100 mm uitgekeerd maal een x bedrag minus zijn betaalde premie.

Driepoot Regen

Je kunt dus alle kanten op met regenopties…Inventievelingen zouden dan ook mooie driepootconstructies kunnen optuigen. Stel dat Optie Academy zou kunnen doen, dan zouden we zeker driepoten en/of butterflies in regen aan u communiceren.
Een mooie constructie op basis van bovenstaande regenchart, zou bv kunnen zijn in september: koop de FEB 250/50 putspread, gefinancieerd door een short FEB 300 Call. De maximale winst zou dan zijn 200 mm maal ticksize (stel dat dat $50 per 0,1 punt is, dan zou je $1000 hebben verdiend), minus je eventuele investering.

Themaparken kunt te verzekeren tegen regenachtige weekend in de zomer van de piek seizoenen. Denk eens aan strandtenthouders of bedrijven die het moeten hebben van zonnige dagen zoals Heineken en Unilever (ijs). En wat te denken van een evenementenbureau? Dat kan derivatencontracten inzetten (long gaan in regen) omdat tijdens een (outdoor) sportevenement, minder tickets zullen worden verkocht.

Ook energiebedrijven kunnen bijvoorbeeld gebruik maken van weerderivaten, om zich in te dekken tegen te heet of te koud weer.

Het eerste klimaatderivaat werd in meer dan een decennium geleden op de markt gebracht door het energiebedrijf Aquila Energy. Om u een idee te geven: de handel is volgens gegevens van Weather Risk Management Association sindsdien uitgegroeid tot een markt ter waarde van circa $ 15 miljard (ruim € 10 miljard). De geïntroduceerde regenfutures en –opties worden vooralsnog weinig verhandeld. Als u bijvoorbeeld een regencontract koopt (long gaat), dan krijgt u geld zodra het meer gaat regenen.

Tot slot een voorbeeld: u kunt bijvoorbeeld afspreken dat u bij regenslag meer dan 50 milimeter het verschil aan milimeters krijgt uitbetaald en vice versa natuurlijk. Dit heet dan een regenverzekering.

 

Bovenstaande tabel illustreert dat er in totaal 1000 optiecontracten in weerderivaten Amsterdam zijn verhandeld en in de London Futures 250 contracten.

Paraplufabrikant kan handelen met ijsboer

Eigenlijk zou een ijskoboer of strandtenthouder met een parapluboer kunnen handelen: de parapluboer kan short gaan in regen en de strandtenthouder en ijskoman long gaan in regen. Wellicht is het een idee voor de Elfstedentochtorganisatie om alvast short te gaan in ijs (of long te gaan temperatuur), want bij een forse temperatuurdaling verdienen ze toch geld aan het evenement en bij wederom een dooifase, dan kunnen ze verdienen aan de long temperatuur positie, danwel aan de shortpositie in ijs, als er dus geen ijs ligt. Zo zie je maar weer, je kunt echt alles handelen alleen moet je dan wel een tegenpartij zien te vinden.

Autoverhuurder kan zich indekken

Stel dat een autoverhuurder alleen cabrio’s in de verhuur heeft. Dan heeft hij dus baat bij een zonnige dag of dagen. Dus dan kan deze autoverhuurder dus in dit geval beter regen long gaan, afhankelijk van de premie en zijn (te derven inkomsten).

Geen fysieke levering!

Let wel, je kunt natuurlijk regencontracten (of andere weerscontracten) long of short gaan, sec of als dekking…Als je sec gaat handelen, dus niet als hedge futures of opties op weercontracten gaat, dan kun je wel eens van de regen in de drup geraken…

U hoeft overigens niet bang te zijn dat er fysieke levering plaatsvindt: u krijgt namelijk geen regenbui geleverd. Een regenverzekering derhalve waarbij je zelf geen regen hoeft op te vangen of een regenbui te leveren….