Als er weinig beweging is in de markt en de (optie)premies laag zijn, schrijven (verkopen) we liever geen opties met verre (OTM) uitoefenprijzen. De risico’s wegen dan immers niet op tegen de ontvangen premies. We hebben 3 optiestrategieën voor u waarmee u geld kunt verdienen in een markt met lage volatiliteit.

Tot enkele weken geleden was de premie voor de AEX dermate laag dat de risico’s van een flinke beweging, niet opwegen tegen de (te) geringe vergoeding.

We hebben de afgelopen week gezien dat het sentiment ineens kan omslaan. De paniek sloeg toe op de emerging markets.

Wat kan een optiebelegger dan doen?

Actief blijven en uw positiegrootte klein houden is belangrijk, want u wilt niet gedwongen worden om geforceerde trades te doen in een markt die zich daar niet voor leent. Een oude beursgoeroe zei eens: ‘De zijlijn is ook een positie’ en dan zeiden wij er achteraan: en vaak niet de slechtste.

Hier zijn 3 optiestrategieën die u kunt gebruiken als de volatility laag is:

1) Debit Spreads

U kunt een directionele trade doen in aandelen/indices met debit spreads. Bij een debit spread betaalt u een premie om de positie op te zetten met een investering tot maximaal 50% van het verschil in uitoefenprijzen. Dus als u de 380-400 Bull Callspread koopt, mag u niet meer betalen dan €10 (50% van 20 punten), om ook maximaal €10 te kunnen verdienen.

Het beste is om een niet al te grote positie in te nemen. Ook is kan een (verkochte) putspread worden opgezet. Het idee is hier om actief met de positie te blijven en geregeld ook de positie te sluiten als er een winst valt te behalen.

2) Ratio Spreads

Als u een hele sterke directionele verwachting heeft, dan kunt u een ratio spread gebruiken. OptieAcademy heeft zelfs bij hun abonneeservice hier een speciale portefeuille voor de Ratio portefeuille.

 

De bovenstaande P&L grafiek hieronder is voor een call back-spread waar u verkoopt 1 call en dan koopt 2 calls op een hogere uitoefenprijs.

Call Backspread

Als u meer opties heeft gekocht (premie long) dan verkocht (premie short), bent u gebaat bij een stijgende volatiliteit. Bedenk echter dat er ook een hele flinke beweging nodig is die een dergelijke strategie rechtvaardigt.

Als u dat niet denkt, dan kunt u dit ook andersom doen. Dat is voor de mindset vaak gemakkelijker te volgen, maar ook hier is een duidelijke verwachting voor de marktbeweging belangrijk.

Als u nog nooit een ratio spread heeft gedaan, zouden wij ook aanraden om de meer ITM te kopen. Dus hier kunt u dan een AEX 380 call 1x kopen en 2x de 400 call schrijven. Abonnees van OptieAanbevelingen Ratio hebben op een stand van 382,50 punten een soortgelijke Ratiospread opgezet, die inmiddels goed rendeert.

3) Calendars

Calendars werken goed in markten met een lage volatiliteit. U moet echter wel een beetje voorzichtig zijn met de richting. Bedenk dat als markten dalen, de volatility normaliter zal stijgen, zoals we de afgelopen weken ook gezien hebben! Calendarspreads via calls werken anders, omdat bij een stijgende markt de volatility vaak eerder afneemt dan toeneemt.

Voorbeeld AEX Calendar Spread

Bovenstaand ziet u een grafiek van een calendarspread. De verkoop (het schrijven/short) van de eerste maandsoptie, dus februari de AEX FEB 395 Call en het kopen (long) van de volgende maand, de AEX MRT 395 Call.

Met deze strategie profiteert u enerzijds van de premie-erosie anderzijds van een volatility-stijging. De vega zal namelijk in een verdere maand harder toenemen dan in de eerste maand.

Vega
De vega geeft aan wat de gevoeligheid is voor veranderingen in de verwachte volatiliteit. Als de vega van een optie 2 is, dan stijgt de optieprijs met €2 als de verwachte volatiliteit één procentpunt stijgt.

Een extra aanbeveling is dat u wel, zeker als u een calendarspread in een index opzet, genoeg premie ontvangt voor de geschreven optie.

De AEX FEB 410 Call schrijven op €0,11 heeft bijvoorbeeld geen zin, want dit is een te lage premie voor het risico dat gelopen wordt. Zeker als u ook nog hoge kosten heeft.

Pas bij een goede verhouding tussen risico en rendement is het waard een calendarspread op te zetten. Iedere optie gedraagt zich echter anders en zeker als het verschillende afloopdata betreft. Pas daar dus wel mee op.

Wilt u meer weten hoe u interessante optiestrategieën kunt opzetten, volg dan Diensten OptieAcademy.

Handleiding Succesvol Beleggen
Wilt u actiever met uw geld omgaan of belegt u al jarenlang maar zonder bevredigend resultaat? Wilt u een succesvolle belegger worden? Dan heeft OptieAcademy voor u de oplossing beschreven in de Handleiding Succesvol Beleggen van €47 hoe u een hoger rendement kunt behalen.

De handleiding Succesvol Beleggen is geschreven door professionele beleggers, voor beleggers zoals u! De missie van OptieAcademy is om u met succes zelfstandig te leren beleggen in uw eigen stijl. Door onze filosofie eigen te maken, kunt ook u in korte tijd een succesvolle belegger worden.

Meer informatie over de handleiding kunt u vinden op onze website…

Jan Robert Schutte (06-50746210) en Harry Klip (06-31903957).

OptieAcademy
Think, Talk and Trade like a Winner!

www.optieacademy.nl
info@optieacademy.nl