Dell
Vandaag kwam er nieuws over Dell. Wat al enkele weken in de lucht hing is vandaag eindelijk bekrachtigd, Dell gaat van de beurs. Dell-ete beursnotering derhalve.
Het bedrijf heeft ermee in gestemd opgekocht te worden door topman Michael Dell en durfkapitalist Silver Lake. Met de overeenkomst is een bedrag van $24,4 miljard gemoeid. Volgens persbureau Bloomberg is dit de grootste beursexit van een technologiebedrijf sinds de financiële crisis. Het bod ligt 2,9% hoger dan de slotkoers van gisteren van $13,27 per aandeel. Voordat de overnameplannen bekend werden, begin januari, koerste het aandeel nog rond de $10,88.
Driepoot Dell binnengelopen: 800% winst
Wij hadden al daarvoor een positie ingenomen van een driepoot bestaande uit een short FEB 10 Put @ 0,39 waarvoor een FEB 10/13 callspread kon worden gekocht @ 0,68 (0,74-0,06). Per saldo is door ons $29 (0,29*100) betaald.
De geschreven call en put hadden we al voor een paar cent eens teruggekocht en per week opnieuw de 13 Call geschreven. Vorige week werd opnieuw de 13 call geschreven voor $0.58 . Vandaag hebben we op $3 de 10-13 ingelokt. Verdienste dus ongeveer $270. Op een inleg van slechts $0,29 dus ruim 800% winst. Dell is deleted, maar voor ons kan er wel een Dell computer en computerschermpje bij. Onze trouwe volgers kent onze befaamde foto: 1 schermpje meer geeft weer meer overzicht….
Perrigo: een gezonde winst van 60%
Vorige week hebben we voor $255 een gekochte strangle opgezet (Koop 1 call PRGO MCH 105.00 @ 1.20 en Koop 1 put PRGO MCH 95.00 @ 1,35) in Perrigo, vanwege een verwachte beweging op de kwartaalcijfers, die afgelopen vrijdag uitkwamen.
Wat we verwachtten is uitgekomen. De koers van PRGO is fors gestegen van net iets onder de $100 naar even boven de $108. De gevolgen voor onze strangle laat zich raden.
Inmiddels hebben we al winstgenomen op de call, die $3,85 noteerde en liggen we in met de put, waar we nog $0,25 voor willen hebben. Opbrengst op een investering van $255 ongeveer 60% winst in een week.
VIX – Volatility Index: onze scheve positie in scheve VIX
Een interessante optie trades op de VIX index was gisteren een Apr 20/25 call spread. Deze werd gekocht op $0,70 en maar liefst 150000 keer! Het was een opening, want de open interest nam in beide uitoefenprijzen toe. Het kostte de koper maar liefst $10.5 miljoen om de positie in te nemen. Volatiliteit blijft goedkoop, ondanks de 15% stijging de afgelopen dagen.
Deze laatste positie bevestigt onze verwachtingen dat de VIX kan gaan zien een nieuwe ‘spike’ voor de April expiratie. Het betekent in ieder geval goedkope protectie in geval dat de VS problemen krijgen met het oplossen van hun schuldenproblemen op te lossen.
Wij houden onze positie van de scheve butterfly in April ( zie onder) stevig vast en wachten vol vertrouwen af wat gaat komen. Deze positie is voor ons ook een hedge tegenover andere posities.
APR 14 Call $4,60 betalen (prijs nu: $2,90)
APR 19 Call $2,20 * 2 ontvangen (prijs nu: $1,30)
APR 21 Call 1,70 betalen (prijs nu: $0,95)
Per saldo betaalden we dus $1,90; waarde nu: $1,25 (ongerealiseerd verlies: $0,65 ($65) geen man overboord, want we hebben nog de tijd tot april.
QCOR (potentiële) driepoot
In onze laatste aandeel van de week publicatie hebben we het gehad over Questcor Pharmaceuticals (QCOR), die 18 Februari zijn kwartaalcijfers publiceert. Gisteren waren we bij enkele collega’s op bezoek. We gaan proberen een affaire opzetten, maar de spreads zijn er iets ruimer, dus gaan we niet forceren. We hebben onszelf de tijd gegeven om dat deze week op te zetten. Zodra dat gelukt is, laten we onze trouwe volgers het direct weten. De kans is zeer groot dat we (wederom) een hausse driepoot voor een paar dubbeltjes.
Wij hadden gisteren een door Beursbulletin van Harm van Wijk verzorgde TA-dag, waarin bekende chartisten als Nico Bakker, Rombout Kerstens en Geert-Jan Nikken ons bijleerden over o.a. Trendkanaallijnen, Turtle Systeemtrading en de RSI nieuwe stijl. Het was een zeer leerzame dag wat ons zeker weer nieuwe inzichten heeft gebracht. Hierdoor hebben we de klap van Imtech gisteren slechts zijdelings gevolgd. Voor optietraders bood dit wel interessante mogelijkheden, maar daarover misschien meer in een volgend bericht.
Op 21 mei zullen Cees Smit, Harry Klip en Jan Robert Schutte een hele dag gaan invullen en de deelnemers bijbrengen over de VIX, driepoten, butterflies et cetera. Houd onze mailings scherp in de gaten!