Driepoot ING: Ondanks dat we met de vorige driepoot in eigen doel hebben geschoten, zij het met beperkt verlies van €25, blijven we grote kansen zien in ING. We zetten een nieuwe (hausse)driepoot opgezet.
We zien stijgingspotentieel voor de bankverzekeraar en de hoofdsponsor van het Nederlands elftal tot boven €7. De callspread (6,80/8,80) met een geschreven put (uitoefenprijs 6) met als expiratiemaand september, waarvoor we in totaal een kwartje hebben geinvesteerd, is waardeloos geexpireerd.
Weer voor ‘dubbeltje’ op de eerste rang
Je kunt voor een kleine investering op de eerste rang zitten middels een ‘driepoot’ optiepositie. Een driepoot bestaande in dit geval uit een callspread (6,40/7,20) met een geschreven put (uitoefenprijs 6) met als expiratiemaand december. Een beperkte investering van €0,10 per ‘driepoot’, die een goede winstkans oplevert als ons scenario uitkomt. Je zit dus voor een dubbeltje op de eerste rang, voor maximaal 70 cent winst.
Bij een daling van ING 10% vanaf het huidige niveau van €6,67 levert deze positie een beperkt verlies op (afgezien van investering/kosten). Dit is gebaseerd op het expiratiescenario. Uiteraard bedraagt onze investering minimaal €0,10 per ‘driepoot’ exclusief kosten.
Rendement van 700%
Hier staat tegenover een rendement van ruim 700% als er een koers van €7,20 of hoger op het bord prijkt op de derde vrijdag van december2012. Indat geval wordt namelijk het maximale rendement op de long 6,40/7,20 callspread behaald. Tevens loopt de geschreven put Dec 6 dan op €0 af. En dat bij slechts een stijging van ING van circa 8%.
Schematisch
Open Sell P Dec 6 voor €0,28 (credit).
Open Buy C Dec 6,40 voor €0,67 (debit).
Open Sell C SEP7,20 voor €0,29 (credit.)
Totale investering derhalve: €0,10 (€10).
Verlies onder €6 ‘onbeperkt’ uit hoofde van geschreven put.
Maximale winst: €7,20-€6,40= €80 (€0,80*100)
Break even point: €6,50 (ex kosten).
Driepoot voor 10 eurocent
Investeer slechts €0,10 voor mogelijkheid op maximale winst van €0,80. Dit ideale scenario is derhalve op expiratie: stand €7,20 of hoger. Het profit/loss-scenario ziet er uiteraard wel anders uit voor expiratie. Deze ‘driepoot’ biedt een veel beter winst/risicoverhouding dan het aandeel zelf.
Good trading,
Harry Klip en Jan Robert Schutte
Disclaimer
Harry Klip en Jan Robert Schutte hebben een positie in ING.
De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.