Op 12 november2011 hebben wij een DSM hausse-optiestrategie uiteengezet, wat op de maandag daarop kon worden uitgevoerd. Hierbij gingen we 100 aandelen DSM Long @ €36,86 en verkochten we 1 call dec 39 @ 0,60. Middels deze strategie zetten wij in op een beperkte (rustige) stijging van het aandeel.
Vervolgens hebben we op 15 november een short-optiestrategie in AkzoNobel (kortweg Akzo) opgetuigd, zijnde een ‘diagonal put spread met circa €36 in de stukken. Dit klinkt ingewikkelder dan het is. Daarbij werd een ‘in the money put’ de AKZ dec ’13 44 long gegaan op €12,- en de AKZ dec 34 put ‘gegeven’ op €0,95 oftewel een ‘debit’ (investering) van €11,05 per spread.
Stand van zaken op vrijdag 3 februari 2012
De januairexpiratie is inmiddels achter de rug en kunnen we de (tussenbalans opmaken. DSM noteerde vrijdag 3 februari €41,02 en AkzoNobel €41,60. De DSM JAN 36 call is geëxpireerd op €2,20. Verlies op deze call derhalve: € 1,75. Daar staat tegenover dat DSM sinds december met €7 is gestegen wat dus ten goede komt aan het resultaat. We schrijven de MRT 42 Call schrijven we op €0,70.
De AKZ Put JAN 33 hebben we verkocht op 0,90 en is op 0 geexpireerd. Winst derhalve: 0,90. De AKZ Put MRT 38 verkopen we op €0,55.
De AKZ P 44 ’13 hebben we gekocht voor €12 (koers nu €9,80), ongerealiseerd verlies €2,20.
Tussenstand posities
DSM aandelen: €416 winst. Geschreven calls: verlies €1,15. Totale winst €301.
AkzoNobel: Long put verlies €2,20 en geschreven puts €1,75 winst. Totale verlies: €0,45.
De positie staat op een ongerealiseerde winst van circa €256,- (exclusief kosten).
| DSM/Akzospread | ||||||
| DSM | Sluitkoers | Resultaat | Totaal | |||
|
100 |
DSM |
36,86 |
41,02 |
4,16 |
416 |
|
|
-1 |
DEC Call 39 |
0,6 |
0 |
0,6 |
60 |
|
|
-1 |
JAN Call 36 |
0,45 |
2,2 |
-1,75 |
-175 |
|
|
-1 |
MRT 42 Call |
0,7 |
0,7 |
|||
| AKZ | ||||||
|
1 |
DEC 13 Put 44 |
12 |
9,8 |
-2,2 |
-220 |
|
|
-1 |
DEC 34 Put |
0,95 |
0,1 |
0,85 |
85 |
|
|
-1 |
JAN 33 Put |
0,9 |
0 |
0,9 |
90 |
|
|
-1 |
MRT 38 Put |
0,55 |
0,55 |
|||
Huidige positie
Long 100 DSM €36,86 plus 1 short DSM MRT 42 Call @ 0,70.
Long AKZ P 44 ’13 @ 12 plus short 1 AKZ Put MRT 38 @ 0,55.
We gaan wederom deze positie monitoren en zullen u op de hoogte stellen. Houd onze website dan ook scherp in de gaten.