Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt. We hebben onlangs $65 binnengehaald en zien weer nieuwe kansen voor mei.

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Nieuwe Iron Condor

Momenteel noteert ES 1402 punten. We zetten vandaag (2 mei 2012) onderstaande Iron Condor voor mei 2012 op:

-1 ES C MAY 1430 $3,60 (short)
+1 ES C MAY 1440 $1,95 (long)
-1 ES P MAY 1330 $3,10 (short)
+1 ES P MAY 1320 $2,45 (long)

Totaal ontvangen: $2,30

De ES 1430/1440 callspread geven we op $1,65. Daarnaast schrijven we de ES 1330/1320 putspread en ontvangen $0,65. In totaal ontvangen we dus $2,30*$50 = $115 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $2,30( $7,70*$50) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1440 of <= 1320 expireert. De april-expiratie vindt plaats op 18 mei 2012 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1330 expireren.

Maximale winst

Maximale winst tussen 1330 en 1430 punten: $115.

Leunstoel-affaire

Als ES tussen 1330 en 1430 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we rustig achterover leunen om de ontvangen premie in onze zak te steken.

Risicomanagement en positiebewaking

Risicomanagement en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt!

We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone zijnde de high van oktober 2011. Rond 1440 punten ligt een weerstand, zijnde de high van mei 2008 (zie grafiek).
Veel succes!