Wat te doen met €25.000 spaargeld? Onlangs stuitten wij op een artikel van het Belgische De Tijd. Daarin werd de vraag gesteld: wat moet je doen met €25.000 aan spaargeld? Een spaarpotje risicoloos maar rendabel beleggen is vandaag verre van duidelijk. De aanhoudend lage rente eet het kapitaal op.

De Tijd haalde een drietal banken aan die een poging deden om een portefeuille van €25.000 samen te stellen. Wij laten eerst het artikel de revue passeren om tot slot een conclusie te trekken:

Geld op spaarrekening geen optie

De extreem lage rente, als gevolg van de crisis, zorgt ervoor dat risicoloze beleggingen steeds duurder worden voor de spaarder. De rente op staatsobligaties met een termijn van tien jaar bedraagt ongeveer 2%. Na aftrek van 1,2% belastingheffing is het rendement zelfs minder dan 1%. En dat terwijl de inflatie in ons land vorige maand ruim 2 %bedroeg, volgens de recentste cijfers van de DNB.

Zure appel voor de dorst

Welke opties heeft de spaarder die risico schuwt in zo’n situatie? We nemen als voorbeeld een dame van 55 jaar. Ze heeft €25.000 geërfd en wil dat geld beleggen om een appeltje voor de dorst te hebben wanneer ze op haar 65ste met pensioen gaat.

Wat is voor haar een goede portefeuille van spaarproducten zodat ze zich geen zorgen moet maken over kapitaalverlies? We legden de vraag voor aan drie types van banken: een online bank Keytrade, een klassieke bank, Belfius en de private bank Banque de Rothschild.

Ultradefensief

De MiFID-regelgeving, die de consumenten van financiële producten beter moet beschermen, verplicht de banken om beleggingen aan te bieden die beantwoorden aan het risicoprofiel van hun klanten. Ons voorbeeld gaat uit van een ultradefensief profiel. Alleen beleggingen die op de vervaldag minstens het kapitaal waarborgen, komen dus in aanmerking.

De oefening blijkt verre van eenvoudig. ‘Voor de spaarder die geen risico’s wil nemen, leidt dat tot een paradoxale situatie. Door te kiezen voor een belegging die normaal gezien veilig is, knaagt dat aan zijn belegde kapitaal’, benadrukt Marc Moles le Bailly, directeur bij Banque de Rothschild. ‘We moeten de mensen ook waarschuwen voor de looptijd van tien jaar. Zulke beleggingen zijn zeer volatiel. De rente staat momenteel extreem laag. Als de rente de komende twee of drie jaar stijgt, al is het maar met 1 procentpunt, dan zal dat – tijdens de looptijd, niet op vervaldag – al gauw leiden tot een kapitaalverlies van 7 tot 8 procent.’

Suggestie Keytrade Bank

Keytrade Bank raadt aan om 30 procent van de portefeuille te beleggen in spaarrekeningen met een hoge getrouwheidspremie. ‘De rentevoeten liggen eigenlijk erg hoog, ook al zijn de absolute niveaus laag’, zegt Thierry Ternier, bestuurder van de online bank. ‘De banken kunnen wel het mes zetten in hun spaarrentes, maar de concurrentie blijft groot.’ De online bank MoneYou, een filiaal van ABN AMRO biedt een rendement van 2,5 procent. Dat is momenteel de hoogste vergoeding voor online spaarrekeningen.

Keytrade Bank adviseert ook 30 procent van het bedrag te beleggen in spaarverzekeringsproducten, met gewaarborgd kapitaal en rendement, waarvan de duur (8 jaar) overeenstemt met de beleggingshorizon van 10 jaar. Tot slot wordt 40 procent van de portefeuille belegd in obligaties met een looptijd van maximaal vijf jaar. Dat om rekening te houden met een eventuele rentestijging. ‘De helft van de obligatieportefeuille wordt belegd in staatsobligaties. De andere helft in functie van de opportuniteiten die zich voordoen in bedrijfsobligaties’, vervolgt Ternier.’

Suggestie Belfius

Als gevolg van het hoge renterisico belegt ook Alex Clinckx, beleggingsconsulent bij Belfius, niet in producten met een duurtijd van meer dan 8 jaar. Hij belegt 30 procent van de portefeuille in spaarboekjes. ‘De rentevoeten op 1 of 2 jaar zijn uiterst laag. Daardoor is beleggen op een spaarrekening, al dan niet via het internet, interessanter dan een kasbon of een obligatie op 1 of 2 jaar. En dat zowel wat de rente als de fiscaliteit betreft.’

Clinckx stelt vervolgens voor om 35 procent van het bedrag te beleggen in Belfius-producten met vaste rentevoet (kasbons, gestructureerde producten) met een looptijd van vier tot zes jaar, 7 procent in kwaliteitsvolle staatsobligaties met een minimumrating BBB en een looptijd tussen vijf jaar en zeven jaar, 14 procent in bedrijfsobligaties die ook een rating van minstens BBB hebben en een looptijd van vijf jaar, en tot slot 14 procent in tak21- of tak23-beleggingsverzekeringen met gewaarborgd kapitaal (Belfius Invest). ‘Dat zijn fiscaal interessante producten’, benadrukt Belfius.

Suggestie Banque de Rothschild

Banque de Rothschild adviseert dan weer om de helft van de portefeuille te beleggen in spaarrekeningen. ‘Zo wordt de spaarder niet afgestraft als de rente opnieuw gaat stijgen. Bij een belegging in obligaties is dat wel het geval’, legt hij uit.

‘Mensen aanraden om alles in obligaties te beleggen, lijkt me trouwens een uitermate slecht advies’, beklemtoont Marc Moles le Bailly. ‘Want dan zitten ze vast aan beleggingen die in waarde zullen dalen. Aangezien de dame in uw voorbeeld tien jaar wil beleggen, zou ik haar aanraden te diversifiëren in aandelen. Door het spaarboekje te combineren met een aantal obligaties en een goed gediversifieerd aandelenfonds, zal ze hopelijk op termijn een zeker rendement behalen.’

Conclusie Optie Academy

Wij vinden alle genoemde adviezen niet echt passend. Ook met opties zijn er mogelijkheden in een defensief profiel. Sterker nog, de denken dat opties onontbeerlijk zijn in een portefeuille. Enerzijds kun je opties aanwenden om het neerwaarts risicoaf te dekken. Anderzijds kunnen opties worden ingezet om extra rendement te creëren.

Fondsen als RDSA en Unilever lenen zich bij uitstek voor een portefeuille gericht op waardebehoud en extra rendement door opties te combineren met aandelen. Zulke strategie brengen hogere rendementen op dan de hier genoemde adviezen.

Houd hoge bankkosten in eigen zak

Een ander voordeel is dat u niet de hoge kosten van deze banken hoeft te betalen, maar alles in eigen beheer kunt houden. Een ander voordeel is dat u ten alle tijde uw posities liquide kunt maken en u dus niet vastzit aan een periode van 8 jaar, mocht er zich een calamiteit voordoen.

Blijf zelf achter het Ferrari stuur zitten

Een beleggingsfonds of een aandelenportefeuille samengesteld door een bank, klinkt wellicht aantrekkelijk en makkelijk, maar kent ook zo zijn risico’s. U kunt het vergelijken met een maatpak van Armani. Als u zelf uw maatpak laten aanmeten, dus door zelf het initiatief te nemen en te houden, zit dat pak veel lekkerder. Als je je een pak laat aanmeten door bijvoorbeeld een bank, dan kom je toch meer in de confectiehoek: een keurslijf wat niet lekker zit, waarbij het de vraag is wat het uiteindelijke rendement zal bedragen. Voor maatwerk voorbeeld kunt u zich melden bij ons.

Optie Academy pleit dan ook voor permanente educatie van de belegger, waaronder over aandelen, futures en/of opties. Alleen op deze manier kun je je als particuliere belegger je eigen portefeuille samenstellen en heb je geen dure adviseur nodig. Je kunt het vergelijken met het rijden in je dure Ferrari: als je het stuur aan een derde geeft (bank, een beleggingsfonds, adviseur) dan weet je zeker dat je de afgrond zal inrijden voor het geval het eenmaal misgaat op de markt. Als je zelf het stuur in eigen hand houdt, dan kun je zelf de Ferrari in de gewenste richting en snelheid sturen. Als je op koers ligt kun je desgewenst meer gas geven mocht de afgrond toch in zicht komen, kun je nog altijd te remmen en een scherpe bocht naar links of rechts maken.

Kijk hier voor het masterclass programma wat Optie Academy aanbiedt: Diensten OptieAcademy

Bron: de Tijd