Auteur: Harry Klip

Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld. Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid. Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest. In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.

De bubbel in China wordt steeds verder opgeblazen

In de afgelopen 12 maanden is de waarde van de Chinese aandelenbeurzen met maar liefst $ 6,5 biljoen toegenomen. Dit is een groei van ongekende omvang, waarbij die van de Internet bubbel in de VS aan het begin van de eeuw verbleekt. Het ziet er niet naar uit, dat aan de aardestijging spoedig een einde gaat komen.

china fiets
Speculanten hebben een bedrag van $ 348 geleend om in te spelen op verdere koersstijgingen en particuliere beleggers kopen in ongekend tempo nieuwe aandelen. De koers-winstverhoudingen zijn sterk opgelopen. Dat zal niemand verbazen. Daar staat echter tegenover, dat de Chinese economie steeds meer begint te sputteren.

Optie Trade van de Week: 248% rendement met call spread op Vopak

Deze week krijgt u van OptieAcademy 248% rendement met een call spread op Vopak als Optie Trade van de Week gepresenteerd.

Vopak is met tickersymbol VPK aan de Amsterdamse effecten- en optiebeurs genoteerd.

Fundamentele analyse Vopak:
Vopak (VPK) maakt deel uit van de AEX-index en is ’s werelds grootste onafhankelijke dienstverlener in tankopslag, gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare bulk chemicaliën, gassen en olieproducten. Vopak exploiteert circa 80 terminals met een totale opslagcapaciteit van meer dan 30 miljoen kubieke meter in 29 landen. Op 21 augustus komt Vopak met halfjaarcijfers. Meer informatie vindt u op de corporate website van Vopak: https://www.vopak.com/investors

De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.

Kengetallen:
– Marktkapitalisatie: €5,9 miljard.
– Omzet (2014): €1,349 miljard.
– Dividendrendement: 2%.
– Koers/winst-verhouding (ttm): 23,89.
– PEG (koers/winst/groei)-ratio: 4,2.

De ‘PEG ratio’ wordt berekend door de koers/winst-verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter.

Daggrafiek Vopak

Vopak testte in mei de €43 steunzone en herstelde vervolgens sterk. Rond €47 vormen de dalende 40- en 47-daags exponentiële moving averages een zware weerstand (zie grafiek). De 10- en 20-daags exponentiële moving averages vormen rond €45 steun. Wij verwachten dat het aandeel de komende tijd de stijgende trend gaat voortzetten, al zal de weerstand van €47 nog wel overtuigend doorbroken moeten worden. We hanteren een koersdoel van minimaal €50. We zitten al enige tijd ‘long’ in het aandeel middels een call spread die we onderstaand zullen toelichten. Een stop-loss hanteren we evenwel bij een doorbraak van de steun rond €43.

Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €47.
Tweede weerstand: €49.
Eerste steun: €45.
Tweede steun: €43.

We hebben de 44/48 call spread voor augustus gekocht in Vopak. Onze trade zullen we verderop uitleggen. We hebben deze trade uiteraard exclusief en als eerste aan onze OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd.

Onze trade luidde:
“We kopen 1 augustus call spread in Vopak.

Toelichting:
In het Nederlandse AEX-fonds Vopak (tickersymbol VPK) kopen we een augustus call spread. Vopak is ’s werelds grootste onafhankelijke dienstverlener in tankopslag en is gespecialiseerd in de opslag en overslag van vloeibare bulk chemicaliën, gassen en olieproducten. Vopak is vanaf de top in april 19% gedaald en heeft steun gevonden rond €42,90. Door een 44/48 call spread te kopen voor augustus kunnen we met een beperkte investering profiteren van een herstel. De winst wordt wel afgetopt vanwege de geschreven call met uitoefenprijs 48. De maximale winst bedraagt €285 zijnde €400 minus de investering van €115. Zo kan toch een rendement van ongeveer 250% worden gemaakt. Huidige koers Vopak: €43,16.

Bestaande positie:
Geen.

Transactie:
We kopen (Open Buy): 1 VPK AUG 44 Call @ €1,70 (betalen).
We verkopen (Open Sell): 1 VPK AUG 48 Call @ €0,55 (ontvangen).

Nieuwe positie:
Long: 1 VPK AUG 44 Call.
Short: 1 VPK AUG 48 Call.”

Beperkte investering: we hebben voor de VPK AUG 44/48 call spread €1,70 minus €0,55 betaald, oftewel €1,15 per call spread.

Break even niveau ligt op: €44 + €1,15 = €45,15. Op dit punt hebben we geen verlies en geen winst.

Maximale winst bedraagt: €285, oftewel 248% op de investering. De maximale winst wordt bereikt als het aandeel op expiratie (de derde vrijdag van augustus) €48 of hoger noteert.

Waarom een call spread?
De call spread die we hebben opgezet, is een zogenaamde debit spread. Bij deze spread hebben we een premie betaald van €1,15*100 = €115.

Het idee is om met een kleine positie in te spelen op een verwachte koersstijging, waarbij het winstpotentieel zeer groot is, namelijk €275 oftewel 248% op de investering.

In ons unieke Opleidingstraject Opties leert u interessante en winstgevende optie strategieën toe te passen, zoals de toegelichte call spread. Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard een e-mail sturen.

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl
Website: https://optieacademy.nl/

Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in Vopak. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Optie Trade van de Week: 567% rendement met put spread op The Travelers Companies

Deze week krijgt u van OptieAcademy een put spread op The Travelers Companies als Optie Trade van de Week gepresenteerd.

The Travelers Companies is met tickersymbol TRV aan de Amerikaanse effecten- en optiebeurs genoteerd.

Europese bedrijven weten niet wat ze met al hun geld moeten doen

De crisis, de lage rente en de lage inflatie, het zijn zaken die veel zekerheden voor bedrijven ondermijnd hebben. Zo was het tot voor kort gebruikelijk, dat bedrijven betaalden voor een lening en dat ze een mooie vergoeding kregen voor het aanhouden van reserves.

Stapel geld OptieAcademy

Die waarheden gelden vandaag de dag niet meer. Grote bedrijven kunnen tegen een extreem lage vergoeding geld lenen, maar ze ontvangen ook bijna niets meer voor hun tegoeden. De Britse bank HSBC is de laatste in een steeds langere rij van financiële instellingen die een vergoeding eisen van bedrijven die bij de bank deposito’s willen aanhouden.

Optie Trade van de Week: uitoefenen call Delta Lloyd

Deze week krijgt u van OptieAcademy het uitoefenen van een Delta Lloyd call als Optie Trade van de Week gepresenteerd. Delta Lloyd is met tickersymbol DL aan de Amsterdamse effecten- en optiebeurs genoteerd.

Fundamentele analyse Delta Lloyd:
Delta Lloyd Groep is een Nederlandse verzekeraar en is actief in Nederland, België en Duitsland en biedt in deze landen voornamelijk verzekeringen aan. Tot de Delta Lloyd groep behoren onder meer de verzekeraars Delta Lloyd, Ohra en ABN Amro Verzekeringen, een vermogens- en vastgoedbeheerder en enkele kleinere banken. De voorloper van de Delta Lloyd Groep, de Hollandsche Sociëteit van Levensverzekeringen, is opgericht in 1807. In 1967 ging de Hollandsche Sociëteit van Levensverzekeringen samenwerken met de Amsterdamsche Maatschappij van Levensverzekeringen onder de naam Delta. In 1969 fuseerde Delta met Nedlloyd (weinig bekende officiële naam: “Nederlandsche Lloyd”) tot Delta Lloyd. In 1999 fuseerde Delta Lloyd vervolgens met Ohra. Meer informatie vindt u op de corporate website van Delta Lloyd: http://www.deltalloyd.com/nl/investor-relations/aandeel/

Income Statement Delta Lloyd:
Onderstaande grafiek geeft de omzet, de winstmarge en het netto-resultaat op kwartaalbasis weer.

De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.

Kengetallen:
– Marktkapitalisatie: €3,9 miljard.
– Omzet (2014): €3,9 miljard.
– Dividendrendement: 5,9%.
– Koers/winst-verhouding (verwacht 2015): 8,4.
– PEG (koers/winst/groei)-ratio: 2,1.

De ‘PEG ratio’ wordt berekend door de koers/winst-verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter.

Daggrafiek Delta Lloyd

Delta Lloyd zit sinds het begin van dit jaar in een ‘trading range’ waarbij de onderkant is begrensd op €16 en de bovenkant op €19. Steun kunnen we vinden rond €17,38 alwaar de 40 en 47-daags exponentiële moving averages zich bevinden. Rond €17,20 vormen de stijgende 10- en 20-daags exponentiële moving averages een solide steun (zie grafiek). Wij verwachten dat het aandeel de komende tijd de bovenkant van de ‘trading range’ gaat opzoeken. We zitten al een tijd long.

Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: €17,95.
Tweede weerstand: €18,83.
Eerste steun: €17,06.
Tweede steun: €16,21.

Beleggers die net als wij calls hebben gekocht, die een ‘exercise’ waren, hadden vrijdag de calls kunnen uitoefenen in verband met de dividenduitkering op maandag 26 mei. Onze trade zullen we verderop uitleggen. We hebben deze trade uiteraard exclusief aan onze OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd.

Uitoefenen call Delta Lloyd
Onderstaande trade hebben we vrijdag exclusief aan onze OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd. Het is belangrijk om de ex-dividend data te checken. Als u calls heeft gekocht op een fonds die een exercise is en u oefent de calls niet uit, dan kan dat u geld kosten. Andersom geldt ook: als u calls short zit en u koopt deze niet terug voor ex-dividend datum, dan kunt u voor vervelende verrassingen komen te staan, als de call dan uitgeoefend wordt. Bij ons unieke Opleidingstraject Opties leert u de valkuilen bij het handelen in opties te omzeilen, zoals deze dividend kwesties.

Actie:
We exercisen de Delta Lloyd JUN 17 Call.

Toelichting:
Eind maart zagen we kansen in AEX-fonds Delta Lloyd (tickersymbol DL) en kochten een juni 17 call. Maandag noteert Delta Lloyd bij opening €0,61 ex-dividend. Onze gekochte call-optie is een ‘exercise’ en aangezien we deze long zitten, gaan we deze call uitoefenen. Dat doen we door een exercise-opdracht door te geven aan de broker. Wij gaan exercisen en zullen dan maandag voor iedere call 100 aandelen in positie hebben. Huidige koers Delta Lloyd: €17,55.

Bestaande positie:
Long: 1 DL JUN 17 Call @ €0,95.
Transactie:

We exercisen 1 DL JUN 17 Call.
Exercise-opdracht aan de broker doorgeven.

Nieuwe positie:
100 aandelen DL @ €17.

Met de nieuwe aandelenpositie kunnen we weer nieuwe optieconstructies optuigen danwel de aandelen verkopen.

Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard een e-mail sturen.

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957
E-mail: info@optieacademy.nl
Website: https://optieacademy.nl/

Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in Delta Lloyd. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.