De enorme daling van de goudprijs, die sinds vorige week maar liefst (bijna) $300 implodeerde, bereikte een koers van $1322,4950 per troy ounce en staat nu op de laagste stand in twee jaar.
Een week geleden werd er nog bijna $1600 neergeteld. Dit zorgde niet voor paniek onder kleine particuliere bezitters van fysiek goud als je de media mag geloven. Integendeel, de ‘gewone Nederlander’ koopt nu weer (extra) goud. Daarentegen wordt op de futuremarkt door een klein aantal partijen die enorme verkooporders inleggen, juist de verkoopkant gezocht. Het is wel grappig hoe de ‘goldbugs’ met een gouden bril naar de markt blijven kijken.
Volgens ons is het gewoon een keiharde crash op de goudmarkt. We hebben het op een andere website van ons http://energy-commodities.com/ overigens al veel langer aangekondigd dat goud en zilver zouden gaan crashen: zie http://energy-commodities.com/metals/silver-sets-crash en http://energy-commodities.com/metals/gold-about-to-crash
Ook was Optie Academy begin maart van de partij bij het Gold and Silver weekend in Ede van edelmetaalinfo. Aldaar reikte Jan Robert Schutte hedging strategieën aan om zich tegen (mogelijke) koersdalingen in te dekken. In ieder geval hebben 25 man/vrouw die in de zaal zaten hun voordeel kunnen doen. vooralsnog zien we nog geen reden om goud te kopen, want het is een snoeihard vallend mes. Sterker, shorts zouden kunnen worden uitgebreid.
Piet Particulier
‘Piet Particulier’ lijkt niet aangeslagen door de enorme daling van de goudprijs van de afgelopen week. Goud is momenteel juist populair bij de Nederlandse particuliere belegger door de lagere prijs. Bij AmsterdamGold, dat fysieke goudbaren (ver)koopt aan particulieren, is de verhouding tussen kopers en verkopers ongeveer 80-20, zegt Van Zanten van AmsterdamGold. “Het percentage verkopers is nog wel lager dan die 20%”, zegt Evertsz van GoldRepublic. Dit betekent dat de verkoopdruk ergens anders vandaan komt.
Afgelopen vrijdag waren er twee grote verkooporders op de future (termijncontracten) markt, een van 100 ton en een van 300 ton, geeft Evertsz aan. “Dat is ongeveer 15% van wat normaal de jaarlijkse markt omzet is. De verkopers gaan heel agressief te werk, en drukken de fysieke goudprijs enorm.” De volumes op de futuremarkt zijn in de afgelopen dagen dan ook gigantisch.
Droomscenario
De huidige stand is ‘een droomscenario voor contrarians’, zegt de één. Niet zo snel, zegt de ander: dat droomscenario doet al twee jaar niks voor goud.
Dat is de inzet van een interessante discussie tussen lovers en haters van goud. Sceptisch is Barry Ritholtz, een vooraanstaande blogger. Optimistisch is John Hathaway, manager van het Tocqueville Gold Fund, die opmerkt dat de Philadelphia Gold and Silver Index (ticker XAU) van mijnbouwersaandelen in het eerste kwartaal van 2013 nog harder is gezakt dan in de zestien maanden ervoor. Tot eind 2012 was de val “ordelijk”, maar sindsdien hollen beleggers massaal naar de uitgang. Boze aandeelhouders worden gehoord en het kan alleen maar beter gaan bij de mijnbouwaandelen, die nu ook historisch goedkoop zijn.
Na parabool komt kater
De goudprijs bleef $1523 per ounce – behalve afgelopen week dan – ofschoon beleggers in goudtrackers massaal afscheid namen. Goud is nu niet te duur, het was te duur in 2011, toen beleggers overreageerden op de eurocrisis door massaal in het edelmetaal te vluchten. Ter lering: “Wanneer de prijs van wat dan ook de vorm van een parabool begint aan te nemen, moet er sprake zijn van een ernstige kater.”
Volgens Ritholtz moet die kater juist nog komen. “Wat zijn de fundamentele argumenten vóór goud?,” zo vraagt hij zich retorisch af. Die zijn er niet. Goud heeft geen intrinsieke waarde: het geeft geen rente, geen dividend – niets. Ritholtz: “Goud is geen belegging, en zal dat ook nooit worden.”
Ritholtz geeft drie argumenten waarom de gelovers vergeefs wachten op een nieuwe goudrally:
1. De dollar
De vorige rally ging samen met een val van de dollar met 41% tussen 2001 en 2007. Nu staat de greenback op een driejaars hoogtepunt.
2. De centrale banken
Quantitative easing is nu vier jaar gaande in de VS en elders. Het is een nieuw fenomeen waarvan wij de uiteindelijke gevolgen nog niet kúnnen kennen. Waarom zou goud dan als vanzelfsprekend profiteren?
3. De Cyprus-crisis
Het is een grote vergissing de aanslag op Cypriotische spaarders te zien als een fundamentele breuk van de belofte van de autoriteiten dat zij ehhh … gespaard zouden blijven.
Beweging biedt kansen
In de markt wordt zelfs gesproken van een oorlog, waarbij verkopers de goudprijs door stop loss-niveaus proberen te krijgen, wat nog voor meer verkoopdruk zorgt. Het wachten is nu op een reactie vanuit het kamp van de ‘longkant’. Vanmorgen zagen we al een klein herstel van de goudprijs tot boven de $1370. Deze grote bewegingen betekenen voor de traders ook natuurlijk kansen.
Masterclass Opties Advanced 25 mei
Optie Academy kan hier met opties goed op inspelen. Trouwe lezers van onze analyses en columns weten dat wij al langer wijzen op neerwaartse risico’s van goud. Zaak is wel dat u strakke stops hanteert, want traden is wat anders dan beleggen. Wilt u meer leren over traden, dan is een masterclass misschien een mogelijkheid voor u. Op zaterdag 25 mei vindt er staat alweer een Masterclass Opties Advanced op het programma: Diensten OptieAcademy