Goud

Goud weer glansrijk? De wereldwijde vraag naar goud is in het tweede kwartaal naar het laagste punt gedaald in 2 jaar, vooral door een zwakkere vraag vanuit India en China. Dat maakte brancheorganisatie World Gold Council donderdag bekend.

De globale vraag zakte op jaarbasis met 7 procent tot 990 ton met een geschatte waarde van 51,2 miljard dollar. De goudprijs lag gemiddeld 7 procent hoger dan een jaar eerder. De vraag vanuit China daalde met 7 procent, terwijl in India de consumptie met 38 procent zakte. Volgens de onderzoekers komt dat onder meer door de afzwakkende economie en hogere binnenlandse goudprijzen. De Aziatische grootmachten zijn samen goed voor de helft van de wereldwijde goudvraag.

Centrale banken kopen goud

Centrale banken boden tegenwicht met een gestegen vraag naar het edelmetaal. Uit de cijfers die World Gold Council publiceerde blijkt dat centrale banken flinke kopers waren van https://optieacademy.nl/algemeen/goud-weer-glansrijk/ het afgelopen kwartaal, want ze kochten samen maar liefst 157,5 ton goud. Dat is een stijging van 63% vergeleken met het vorige kwartaal en een stijging van maar liefst 138% vergeleken met vorig jaar. De grootste kopers zijn de centrale banken van Zuid-Korea, Rusland, Turkije en Oekraïne. Goud wordt gezien als een veilige en waardevaste belegging in economisch onzekere tijden.

Mijnindex versus fysiek en royalties

Opvallend is hoe goed de royalties presteerden ten opzichte van de traditionele goudmijnen, waarvan de HUI een voorbeeld is, die dit jaar ruim 20% daalde. Maar zelfs over een langere tijdsperiode heeft de HUI het slechter dan goud gedaan. Tijdens de afgelopen tien jaar, is de HUI-index gestegen van 120 naar 430 (ruim 250% stijging). Nu is dat een stuk beter dan de meeste beursfondsen, maar de prijs van goud is gestegen van $308 naar $1,604 per troy ounce (420% stijging).

Het kost veel meer geld voor mijnbouwbedrijven om hun goud uit de grond te krijgen. Directe exploitatiekosten zijn gestegen als gevolg van de hoge energieprijzen en de kosten van gespecialiseerde werknemers. Dit heeft ertoe geleid dat een heleboel bedrijven eigenlijk de winst naar beneden ging. Het is nogal ironisch dat goud bedrijven die werd gezien als begunstigden van de inflatie nu het slachtoffer hier van zijn.

Royalties

De stijging van op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s) hebben het veel gemakkelijker gemaakt voor investeerders om eigen fysiek goud te bezitten. Sommige beleggers hebben ook gouden royalty bedrijven zoals Royal Gold (Nasdaq: RGLD) of Franco Nevada Corp (NYSE: FNV). De royaltiebedrijven produceren zelf geen goud maar zij krijgen royalties op de productie van mijnen, die goud producren. Zo hebben ze niet te maken met productieproblemen waarmee de mijnen wel last van hebben.

Daarnaast kunnen zij zo met een gespreide portefeuille meerdere inkomstenstromen opbouwen. Deze bedrijven zijn te beschouwen als de financiers van de goudmijnen en zorgt dat deze bedrijven goud tegen vastgelegde prijzen kopen, die veel lager zijn dan de normale prijs van $1600 per ounce, soms zelfs lager dan $500. Kans op uitbraak groeit is net als de rest van de beurs inmiddels qua volatility flink in dagelijkse beweging afgenomen, maar kan zich wel eens gaan opmaken voor een uitbraak.

Goud: kans op uitbraak groeit

Vaak is de beste tijd om te kopen wanneer niemand ze echt wil. Het is interessant dat beroemde beleggers George Soros en John Paulson al onlangs goud gekocht hebben. Het lijkt een slimme zet volgens ons. is het waard aan te houden, al was het alleen als een vorm van verzekering tegen papieren geld, dat slecht rendeert, zoals wij ook geen reden zien om staatsobligaties aan te houden vanwege de lage opbrengst: Duitse 10 jaar Bund kent een yield van iets boven de 1,5%. Fondsen Barrick Gold: 34.69 (US $) K/W: 8 Newmont Mining: 46.63 (US $) K/W: 11

Technisch

Goud is gisteren ruim boven de steun op $1600 gesloten op $1615. Weerstand ligt rond de $1625-1630. Daarboven is de weg vrij tot in eerste instantie $1680. We gaan in het weekend nadenken of we een leuke optiestrategie kunnen bedenken en komen daar volgende week op terug.

Goud