Ondanks dat het Amerikaanse Congres het wetsvoorstel goedgekeurd heeft waarmee het schuldenplafond wordt verhoogd, is de Amerikaanse markt donderdag lager geopend.

De resolutie geeft de overheid de mogelijkheid om voor half januari een oplossing te vinden. Echter, het tijdelijke karakter van het wetsvoorstel is voor het  Chinese Dagong Global Credit Rating Co reden geweest om haar vooruitzichten voor de VS te downgraden. Het risico is hierdoor afgenomen, wat gelijk in een daling van volatility heeft geresulteerd. U kunt uw risico’s en volatiliteit met positie grootte in de handel verminderen. De positiegrootte kan namelijk het verschil uitmaken of u aan het einde van het jaar in rode of in zwarte cijfers eindigt. Dit geldt specifiek voor de optiehandel, waar er sprake is van handelen op margin.

Risicobeheer

Een juist risicobeheer omvat twee voornaamste aspecten:

De voor u geldende winst/verlies-doelen, maar zeker ook de werkelijke omvang van de trade. Deze twee aspecten zijn verweven met elkaar. Hoe hoger het percentage van uw portefeuille is dat u investeert in een aandeel, des te meer zal bewegingen in dat aandeel grote impact hebben op het effect van uw totale rendement.

Maar correcte grootte van uw posities zal helpen u de slechte trades, die we natuurlijk allemaal ook hebben, te voorkomen, zodat u het opblazen van uw account kunt voorkomen. Zo heeft u uiteindelijk meer mogelijkheden om te profiteren van de kansen.

Meer risico = meer volatilty

Zoals u kunt zien krijgt u met dezelfde trades waarbij uzelf toestaat om hoger risico in uw portefeuille te lopen, niet alleen een grotere volatiliteit, maar u zal ook meer winnaars dan verliezers moeten hebben ter compensatie voor de verliezen.

De portefeuille die 10% van zijn handelsaccount riskeerde verloor €2000, de portefeuille die 5% riskeerde verloor €500, en de portefeuille die 3% riskeerde was slechts € 180 lager. Niet alleen dat, maar zulke hoge volatiliteit kan een dermate hoge spanning op beleggers zetten, wat weer tot slechte beleggingsbeslissingen kan leiden.

Laat het stop-lossniveau uw aantal bepalen

Het tweede belangrijke ding om te overwegen welke positiegrootte u wilt, is dat het het laatste aspect is waarover u beslist. U moet een harde regel hebben hoeveel u bereid bent te riskeren, maar het risico mag niet van invloed zijn op uw keuze van waar u uw stop stop-lossniveau plaatst. Het mag alleen van invloed zijn hoeveel u wilt kopen of verkopen.

Neem bijvoorbeeld een aandeel dat €100 noteert, dat u denkt aan te kopen met een koersdoel van €120 (20% winst). Er zijn vele manieren waarop u 5% van uw portefeuille zou kunnen riskeren.

U kunt € 100.000 aan tegenwaarde aan aandelen kopen en plaatst dan de stop op € 95, waardoor u 5000 verlies riskeert. Of u koopt voor €50.000 aan aandelen en dan kunt u de stop op € 90 zetten, zijnde 10% van €50.000, of u koopt voor slechts € 33.000 en dan kunt u de stop op € 85 zetten.

Voorkeur

Dus, wat prefereert u voor trade? Dat is waar uw analyse, maar niet uw portefeuillegrootte, uw positiegrootte zal bepalen. Als de enige steun die u vindt zich pas op een niveau van € 85 aandient, dan kunt u met deze stop alleen maar iets kopen wat € 33.000 waard is. Maar als al steun op de grafiek wordt gevonden bij € 90, dan kunt u uw stop daar plaatsen en kunt u meer investeren van uw portefeuille in dit aandeel.

Deze trade benadering is niet anders dan bij de handel in opties, behalve dat bij de handel in opties het veel gemakkelijker is om de maximale risico en beloning te bepalen.

In aandelen kan er namelijk een verschil zijn tussen de closing ’s avonds en de opening ’s morgens, vooral als er nieuws over het aandeel is (overnight risk).

Bij gekochte opties echter, kunt u hooguit uw investering verliezen. Dit is hetzelfde in een debit spread, waar u een call koopt, terwijl de verkoop van een call tegen een hogere uitoefenprijs uw investering reduceert.

In een credit optiespread, waar u eigenlijk premie gaat innen, is het meeste wat u kunt verliezen het verschil tussen de twee uitoefenprijzen, zodat het risico gemakkelijk te bepalen is. (Bij het verkopen van een naakte call of put is het een geheel ander verhaal.)

Maximum risico

Optie Academy wil we niet meer dan 5% risico op een enkele trade van onze totale portefeuille als lopen.

We kijken daarbij voor minstens een risk/reward ratio van (minimaal) 1:1,5. U heeft misschien een lagere risicotolerantie en dat is goed, want zo weet u precies wat uw risico is voordat u de trade opzet en u laat de trade en de risico’s de positie grootte bepalen en dus niet de grootte van uw portefeuille.