Een aantal weken geleden (op 28 oktober) hebben wij een optiestrategie opgetuigd met behulp van opties op Minnesota Mining & Manufacturing, oftewel MMM. De titel luidde ‘MMM een lekkere geef’ zie https://optieacademy.nl/optiestrategie/mmm-een-lekkere-geef/ . Al eerder hebben wij een ‘baisse’ strategie opgetuigd op Apple opgetuigd. In een maand tijd is de winst op deze positie opgelopen tot bijna $ 5000. Zie https://optieacademy.nl/optiestrategie/rotte-apple-verkopen/

We waren op dat moment negatief gestemd ten aanzien van het aandeel en vonden deze optiestrategiedie  opportuun, die van een (beperkte) koersdaling profiteert. Een dergelijke visie etaleerden wij ook ten aanzien van MMM. Het aandeel wist niet door de $95-weerstand te breken en gaf middels een ‘gap down’ een verkoopsignaal.

Dit koershiaat, weergegeven door een blauw rondje in 0nderstaande grafiek, is nog niet gesloten, daardoor wij gesterkt zijn in onze visie. We hebben herhaaldelijk vragen gekregen van onze volgers over de werking en de reden van driepoot.

Binnenlopen met driepoot MMM

De reden dat wij vaak een driepoot-optieconstructie optuigen, is dat je soms slechts met een beperkte investering (alsmede de margin) optimaal kan profiteren van een verwachte beweging. Op je koopt dan een spread, die je financiert met de geschreven optie. Als je vast bent, dus haussegericht, koop je dus een callspread die je financiert met de geschreven putoptie.

Andersom: als je flauw bent, oftewel negatief op de markt, dan kun je een putspread kopen die financiert met de geschreven call. Het is het risico ligt vooral bij de geschreven optie. Het voordeel van deze constructie is echter dat je niet gelijk in de min duikt als je visie niet uitkomt, als het aandeel of andere onderliggende waarde bijvoorbeeld gelijk blijft. In dat geval heb je een beperkte scheur in je broek.

Optiekansen MMM

We hebben onlangs een 90c/87,50p/80p-driepoot aangereikt op in de januari-serie met $88,03 in de stukken. De driepoot bestaat in dit geval uit een short JAN 90 Call @ 1,80 waarvoor een JAN 87,50/80 putspread kan worden gekocht @ 2,15 (3-0,85). Er wordt dus per saldo nog wel $35 betaald (exclusief) kosten.

Maximale winst driepoot MMM

De maximale winst van deze driepoot op MMM bedraagt dus $750 (87,50 – 80 * $100) als het aandeel in januari onder $80 expireert.

Bijvoobeeld in het geval van een expiratie op $75 loopt de geschreven JAN 80 Put op $5 af en is die long Put 87,50 $12.50 waard. Daarvan trek je nog de betaalde premie van $35 vanaf en natuurlijk nog de (relatief lage) kosten. Winst blijft 750-35= $715 , bij een investering van $35.

Risico ligt boven $90

Naast deze geweldige winsten, staan natuurlijk ook de nodige risico’s. Namelijk dat MMM door de $90 knalt. In dat geval gaat de geschreven JAN 90 Call tegen je in werken en kan het verlies per punt dus $100 oplopen.

De optieprijzen moeten uiteraard met 100 worden vermenigvuldigd. We hebben geen rekening gehouden met transactiekosten. Beleggers die toevallig MMM in portefeuille hebben en willen aanhouden zouden hun ‘plukje aandelen’ kunnen beschermen door een put te kopen, danwel een call te geven.

Stand van zaken 14 november 2012

Inmiddels staat het aandeel $87,15 en zijn de optieprijs momenteel:

JAN 90 Call          $1,35
JAN 87,50 Put    $3,15
JAN 80 Put          $0,85

2000% winst

Deze affaire is nu dus waard: 3,15 – 1,35 – 0,85= $0,95 met nog twee maanden te gaan. De waarde toename van deze affaire is dus $95-$35 = $60. De winst wordt voornamelijk behaald door de geschreven call. Het aandeel is $0,88 gezakt, oftewel 1% terwijl de winst op de optiepositie met 170% bedraagt. En het aardige is dat de winst nog kan oplopen tot maximaal $ 715 oftewel ruim 2000% winst.

Wil je zelf ook dergelijke optieconstructies optuigen of andere interessante of strategieën leren, dan kan dat door middel van (privé)trainingen en masterclasses bij Optie Academy.

Masterclass optie trading

Leer handelen in opties als een professional

Uw investering: €397,- per persoon (incl. BTW). Beperkt risico, onbeperkt rendement.
Aanvang: 10:00 uur tot 17:30 uur.
Locatie: Seats2Meet Maarssen

Onderwerpen die we behandelen:

• Soorten opties en (hefboom)werking
• Theorie van opties en hoe u deze toepast in de praktijk
• Optiegrieken: delta, gamma, vega, rho
• Optiestrategieën: extra rendement, bescherming, aandelen met korting verwerven
• Straddles, Strangles, Butterflies, Driepoten en andere optieconstructies
• Hefboom, dynamisch (delta’s) hedgen
• Hoe stel je een beleggingsportefeuille samen?
• Psychologie van beleggen
• Money management
• Hoe dek je je risico’s af (Riskmanagement)?
• Technische Analyse, timing tools
• Actuele strategieën in de markt
• 7 gouden beleggingsregels

Heeft u interesse? Schrijf u dan snel in via info@optieacademy.nl en reserveer. Er is slechts een beperkt aantal plaatsen beschikbaar.