Volatility trade IBM: calendar spread. Hierbij gaan we met behulp van volatiliteit in IBM gebruik maken van opties, door middel van time (calendar) spread.
Eén van de voordelen van opties is het traden in volatility, dat wil zeggen gebruik maken van het wegvloeien van tijdswaarde door het schrijven van een optie op een andere long positie.
Implied volatility: de CBOE Volatility
De meest gevolgde indicator van de impliciete volatiliteit is de CBOE Volatility Index ( VIX $ ) ( VXX ). Deze indicator weerspiegelt de impliciete volatiliteit van de S & P 500-index opties en als zodanig is dit een nuttige barometer van de totale markt volatiliteit. Deze vola is momenteel behoorlijk laag.
Een andere benadering om de volatility te meten is op basis van een aantal onderliggende waarden, zoals Apple ( AAPL ) , symbool ($ VXAPL ), Amazon ( AMZN) , symbool ($ VXAZN ); Goldman Sachs (GS) , het symbool ($ VXGS ) en Google ( GOOG ) , symbool ($ VXGOG ).
IBM Volatility index
Ook op IBM kan een volatility worden berekend, het symbool ($ VXIBM ). De huidige grafiek is hieronder weergegeven:
De IBM impliciete volatiliteit noteert op dit moment rond zeer lage niveaus. Voor de optie trader biedt dit ongekende mogelijkheden, bijvoorbeeld door lange opties te kopen en er kortlopende opties op te schrijven.
De meeste optie traders hebben meestal de voorkeur voor een negatieve vega trade (vega short), omdat een dergelijke trade profiteert van de theta (premie erosie) of populair gezegd het verstrijken van de tijds- en verwachtingswaarde. Voorbeelden van dergelijke transacties: short calls of puts , butterflies en iron condors.
Time of calendar spread IBM
Onze volatility suggestie is een time of calendar spread op IBM. We kiezen voor een lange (gekochte) out of the money call en schrijven erop een kortlopende call met dezelfde strike (uitoefenprijs).
Volatility trade IBM
We kiezen een IBM Apr/Jan 220 callspread tegen een debit van $2,55. De April 220 Call kan worden gekocht voor $4,60 en de Jan 220 Call kan worden gelapt voor $2,05. De volledige premie voor januari kan binnengeharkt worden zolang IBM onder $220 blijft. Vervolgens kan in een volgende maand opnieuw worden geschreven.
Het idee is dat de gekochte premie wordt terugverdiend met de verkochte premie. Het mooiste is natuurlijk dat na een aantal doorrol-acties, gratis kan worden meegespeeld met de long call. Het maximale verlies is het verschil tussen de betaalde premie en de ontvangen premie. Volatility trade IBM
Dit zal echter pas bij een zeer forse beweging optrden en zelfs dan zullen er andere effecten optreden, die ervoor zorgen dat de gekochte optie met langere looptijd een extra waarde zal noteren. Als IBM naar bijvoorbeeld $300 gaat, pas dan zal deze spread naar 0 (pariteit) gaan, maar die kans is niet groot. Deze effecten van volatility zullen we tijdens master classes bespreken. Volatility trade IBM.
Ebook Handelen in opties als een professional
Wilt u zelf aan de slag? Wilt u tips en tricks uit de praktijk die professionele handelaren toepassen en die u nergens anders zult krijgen? Download dan ons ebook Handelen in opties als een professional geschreven door Harry Klip. Diensten OptieAcademy
Aanbieding voor lezers: Cursus conservatief beleggen met opties
De Europese schuldencrisis heeft de beurzen verlamd. Heeft u geld verloren of weet u niet hoe u nu rendement kunt behalen? Dan heeft Optie Academy de oplossing: kom naar de cursus conservatief beleggen met opties en verdien geld in iedere markt.
Meer info: mailto:info@optieacademy.nl
Optie Academy
Harry Klip en Jan Robert Schutte
Met dank aan J. Jones