AEX
AEX: DE Masterblenders 1753 erin en Tomtom uit de AEX
AEX. Op 24 september gaat DE Masterblenders 1753 in de AEX de plaats innemen van TomTom, zoals wij al eerder berichtten. Wat namen betreft is dat geen vooruitgang, want TomTom klinkt als een klok,( behalve misschien voor stotteraars), maar de naam van de koffieverkopers is natuurlijk een regelrechte draak en heel ouderwets, want sinds 1753 geen andere naam kunnen verzinnen?
Wat is er mis met Douwe Egberts, de naam waaronder dit bedrijf in de tachtiger jaren al beursgenoteerd was. Natuurlijk, buitenlanders hebben problemen het uit te spreken. Who cares?
AEX-index: niet voor lange termijn
Maar het gaat me om de AEX-index. Onze hoofdindex wordt tegenwoordig continu aangepast, waarbij succesverhalen worden gekocht en fondsen met een vlekje worden verwijderd. Het vervangen van het fors gedaalde TomTom voor het gestegen Douwe Egberts bewijst dat. Hierdoor stappen indexbeleggers in de AEX vaak hoog in en laag uit.
Dit fenomeen zorgt ervoor dat de AEX een index is die zich slecht leent voor de lange termijnbelegger. De index bestaat uit de 25 meest verhandelde Nederlandse aandelen, die een weging hebben naar beurswaarde, met een maximum van maar liefst 15 procent, voor UNilever en RDSA (Shell). Hoe duurder het aandeel, hoe groter het gewicht wordt, zodat nu zelfs Unilever een iets hogere weging heeft dan RDSA.
Geen herstel voor AEX sinds 2000
De AEX is wat hersteld, maar nog altijd meer dan gehalveerd sinds 2000, terwijl de MSCI World index alweer hoger staat dan eind 2000.
De AEX is volgens de beleggingstheorie bepaald geen ‘efficiënte portefeuille’: de spreiding is verre van optimaal. De AEX-Index bestond jarenlang voor ongeveer 40 procent uit banken en verzekeraars. En nu is er weer een andere onevenwichtigheid: de AEX bestaat voor een groot deel uit aandelen die belangen hebben in de olie- en grondstoffenmarkt.
Douwe Egberts en TomTom
Met de komst van DE Master Blenders neemt het belang van de defensieve sector consumentengoederen weer toe op een moment dat de economie misschien wel uit een dal komt en bedrijven als TomTom ook. TomTom begint net de smartphone-markt te betreden. In oktober heeft het bedrijf zijn Android versie klaar en al eerder sloot het een licentieovereenkomst met Apple voor de iPhone en recent met BMW.
AEX Ongeschikt
De AEX zit als portefeuille gevaarlijk ver van de ‘efficiënte grenslijn’ van de Moderne Portefeuille Theorie. Dat maakt de AEX als beleggingsportefeuille ongeschikt. De AEX ‘kocht’ de aandelen TomTom in maart 2006 rond 27 euro. Nu gaan diezelfde aandelen er op 3,50 euro uit. Als belegger heeft Optieacademy de neiging om juist het tegenovergestelde te doen. Dit is een reden te meer om uw beleggingen niet uit handen van een vermogensbeheerder te geven of in een AEX tracker te gaan beleggen. Juist fondsen zoals Tomtom bieden in combiantie met opties goede kansen op goede rendementen, veel hoger dan dat de AEX biedt.